Wat is een meldingsniveau?
Voor futures-handelaren, wanneer ze contracten met een bepaalde waarde aanhouden, halen ze het rapportageniveau. Mensen onder het meldingsniveau, ook wel de meldingslimiet genoemd, hoeven geen rapporten over hun handelsactiviteiten in te dienen. Mensen boven het niveau moeten dagelijkse rapporten indienen bij de Commodity Futures Trading Commission (CTFC) om de Commissie te attenderen op hun transacties en andere aspecten van hun zakelijke activiteiten. Het rapportageniveau is ontworpen als een beveiliging om regulering van activiteiten op futuresmarkten mogelijk te maken.
Wanneer een handelaar het meldingsniveau overschrijdt, wordt van die handelaar gezegd dat hij een "grote handelaar" is. Grote handelaars moeten informatie verstrekken over de grootte van de posities die zij bekleden, het eigendom en het aantal leveringsmaanden. Deze informatie wordt door het CTFC gebruikt om activiteiten in de handel in futures te volgen en om mogelijke aandachtspunten te identificeren. Ongewone activiteit kan wijzen op een trend waarvoor mogelijk regelgeving nodig is. Grote handelaren zijn in het algemeen onderworpen aan regelgeving, omdat hun acties de markt kunnen destabiliseren of verwarring kunnen veroorzaken bij minder ervaren beleggers.
De CTFC is in 1974 opgericht om op te treden als regelgevende instantie voor handelaren die met futures werken. Futures zijn verplichtingencontracten waarbij mensen een bepaald bedrag van een grondstof moeten kopen. Het rapportageniveau voor futures is gebaseerd op de betrokken community. Sommige grondstoffen hebben hogere drempels dan andere, wat de variabiliteit van de handel weerspiegelt en het moment waarop toezichthouders het nodig vinden om transacties beter te volgen.
In sommige gevallen brengt het bedrijf van de handelaar de vereiste dagelijkse rapporten uit. Bedrijven die meerdere grote handelaren afhandelen, beschikken over mechanismen om snel en gemakkelijk CTFC-conforme rapporten in te dienen. In andere gevallen dienen handelaren die rapporten rechtstreeks in. In situaties waarin een handelaar van mening is dat het bedrijf de rapporten moet behandelen, is de handelaar nog steeds verantwoordelijk voor het bevestigen dat ze zijn ingediend.
Mensen die in futures handelen en de CTFC-voorschriften niet naleven, kunnen worden bestraft. Er is een mogelijkheid om een boete te krijgen, gedurende een bepaalde periode te worden verhandeld of te worden ontdaan van handelskwalificaties. Vereisten voor naleving van de regelgeving veranderen periodiek en de meeste handelaren houden zich aan de vereisten in vakbladen en formele aankondigingen uitgegeven door de CTFC. Mensen die meerdere soorten financiële producten verhandelen, moeten goed op de hoogte zijn van de vereisten voor allemaal. Een voordeel van het werken voor een bedrijf, in plaats van onafhankelijk, is dat het bedrijf de meeste nalevingsproblemen behandelt en advocaten beschikbaar heeft om handelaren te helpen met vragen en zorgen over de naleving van de regelgeving.