Che cos'è un livello di segnalazione?
Per gli operatori a termine, quando detengono contratti superiori a un determinato valore, superano il livello di rendicontazione. Le persone al di sotto del livello di segnalazione, noto anche come limite di segnalazione, non sono tenute a presentare segnalazioni sulle proprie attività di negoziazione. Le persone al di sopra del livello devono presentare rapporti giornalieri alla Commodity Futures Trading Commission (CTFC) per avvisare la Commissione delle loro operazioni e di altri aspetti delle loro attività commerciali. Il livello di segnalazione è concepito come una garanzia per consentire la regolamentazione delle attività sui mercati a termine.
Quando un trader supera il livello di reporting, si dice che è un "grande trader". I grandi trader devono presentare informazioni sulla dimensione di qualsiasi posizione detenuta, sulla proprietà e sul numero di mesi di consegna. Queste informazioni vengono utilizzate dal CTFC per monitorare le attività di negoziazione dei futures e per identificare eventuali aree di interesse. Un'attività insolita può essere indicativa di una tendenza che potrebbe richiedere una regolamentazione. I grandi trader in generale sono soggetti a regolamentazione, in quanto le loro azioni possono destabilizzare il mercato o causare confusione tra gli investitori meno esperti.
Il CTFC è stato creato nel 1974 per fungere da autorità di regolamentazione per gli operatori che lavorano con i futures. I futures sono contratti obbligazionari che richiedono alle persone di acquistare un determinato importo di una merce. Il livello di segnalazione per i futures si basa sulla comunità coinvolta. Alcune materie prime hanno soglie più elevate rispetto ad altre, riflettendo la variabilità delle negoziazioni e il punto in cui i regolatori ritengono che sia necessario iniziare a seguire più da vicino le negoziazioni.
In alcuni casi, l'impresa del commerciante pubblicherà i rapporti giornalieri richiesti. Le aziende che gestiscono più grandi trader dispongono di meccanismi per archiviare rapidamente e facilmente report conformi al CTFC. In altri casi, gli operatori archiviano direttamente tali rapporti. In contesti in cui un operatore commerciale ritiene che l'impresa debba gestire i rapporti, il professionista è ancora responsabile della conferma del loro deposito.
Le persone che commerciano in futures e non rispettano le normative CTFC possono essere penalizzate. Esiste il potenziale per essere multato, vietato dalla negoziazione per un determinato periodo di tempo o privato delle qualifiche di negoziazione. I requisiti per la conformità alle normative cambiano periodicamente e la maggior parte degli operatori tiene il passo con i requisiti delle riviste specializzate e degli annunci formali emessi dal CTFC. Le persone che commerciano più tipi di prodotti finanziari devono conoscere bene tutti i requisiti. Un vantaggio nel lavorare per un'azienda, invece che in modo indipendente, è che l'azienda gestisce la maggior parte dei problemi di conformità e ha avvocati disponibili per aiutare gli operatori con domande e dubbi sulla conformità normativa.