¿Qué es un rendimiento continuo?

A veces denominado rendimiento actual, un rendimiento continuo es un término utilizado para identificar la cantidad de ingresos o rendimiento que los inversores obtienen de sus carteras, en términos de describir ese ingreso como un porcentaje del valor actual de mercado de los activos mantenidos por el inversor. Este enfoque es algo así como el rendimiento de dividendos, pero se aplica a toda la cartera en lugar de solo el rendimiento de un activo específico en términos de dividendos pagados en ese activo. Por lo general, el rendimiento continuo se determina anualmente, pero se puede calcular con mayor frecuencia si se desea.

Con un rendimiento por dividendo, el ingreso generado por los pagos de dividendos por acciones o cupones por bonos es el foco del cálculo. Este enfoque es muy útil para determinar la viabilidad de adquirir o mantener un determinado activo dentro de la cartera. Por el contrario, un rendimiento continuo analiza el rendimiento acumulado asociado con la cartera y ayuda a los inversores a determinar si la colección actual de valores y participaciones está funcionando a un nivel que se considera equitativo. Esto es importante para la tarea de mantener la cartera equilibrada, de modo que cuando algunos activos se desempeñen por debajo de las expectativas, otros se desempeñen por encima de los niveles normales y compensen la diferencia lo suficiente como para permitir que la cartera mantenga su valor general.

Un rendimiento continuo no solo considera los dividendos acumulados en varios valores, sino que también tiene en cuenta los movimientos de los precios de mercado asociados con los diferentes valores en una cartera de inversiones. Este enfoque facilita la comparación de los beneficios derivados de una cartera de un período al siguiente. Si el rendimiento continuo indica que los rendimientos generales son más altos que en el período anterior, es probable que el inversor mantenga los activos actuales, incluso si algunos han experimentado una ligera disminución en el precio de mercado. Cuando el rendimiento actual es más bajo que en períodos anteriores, esto puede indicar que el inversor debe observar más de cerca el rendimiento de dividendos de cada activo dentro de la cartera y determinar si algunos de esos valores deben venderse y reemplazarse por otros valores.

Al igual que con cualquier tipo de fórmula, un rendimiento continuo solo proporciona datos valiosos si la información utilizada para el cálculo está actualizada. Si un inversor subestima el valor de mercado actual de la cartera, esto podría conducir a decisiones de inversión que, en última instancia, no están en su mejor interés. Al relacionar con precisión el valor actual de la cartera con los niveles de rendimiento pasados ​​y el potencial de mayores rendimientos en el futuro, es posible administrar los activos de manera efectiva y continuar obteniendo rendimientos equitativos de las inversiones.