Vad är ett löpande avkastning?
Ibland kallas en aktuell avkastning, är en löpande avkastning en term som används för att identifiera den inkomst eller avkastning som investerare realiserar från sina portföljer, i termer av att beskriva denna inkomst i procent av det nuvarande marknadsvärdet på de tillgångar som innehas av investerare. Detta tillvägagångssätt är ungefär som en utdelning, men gäller hela portföljen snarare än bara avkastningen på en specifik tillgång när det gäller utdelningen för den tillgången. Vanligtvis bestäms ett löpande avkastning på årsbasis, men kan beräknas oftare om så önskas.
Med en utdelning är intäkterna från antingen utdelningsbetalningar för aktier eller kuponger för obligationer i fokus för beräkningen. Detta tillvägagångssätt är mycket användbart för att fastställa genomförbarheten att förvärva eller hålla en given tillgång i portföljen. Däremot ser en löpande avkastning på den kumulativa avkastningen som är förknippad med portföljen och hjälper investerare att avgöra om den nuvarande samlingen av värdepapper och innehav presterar på en nivå som anses vara rättvis. Detta är viktigt för uppgiften att hålla portföljen balanserad, så att när vissa tillgångar presterar under förväntningarna, andra presterar över normala nivåer och kompenserar tillräckligt för skillnaden för att portföljen ska kunna bibehålla sitt övergripande värde.
En löpande avkastning beaktar inte bara de utdelningar som ackumuleras på olika värdepapper, utan tar också hänsyn till förändringar i marknadspriserna förknippade med de olika värdepapper i en investeringsportfölj. Detta tillvägagångssätt gör det lättare att jämföra fördelarna från en portfölj från en period till en annan. Om den löpande avkastningen indikerar att den totala avkastningen är högre än föregående period, är det troligt att investeraren kommer att behålla omsättningstillgångarna, även om vissa har upplevt en liten minskning av marknadspriset. När den nuvarande avkastningen är lägre än tidigare perioder, kan detta indikera att investeraren bör titta närmare på utdelningen för varje tillgång i portföljen och bestämma om några av dessa värdepapper ska säljas och ersättas med andra värdepapper.
Som med alla typer av formler, ger ett löpande avkastning endast värdefulla data om informationen som används för beräkningen är uppdaterad. Om en investerare underskattar det aktuella marknadsvärdet på portföljen kan detta möjligen leda till investeringsbeslut som i slutändan inte är i hans eller hennes bästa intresse. Genom att exakt relatera portföljets nuvarande värde till tidigare prestationsnivåer och potentialen för ökad avkastning i framtiden är det möjligt att hantera tillgångar effektivt och fortsätta tjäna en rättvis avkastning från investeringarna.