Co to jest wydajność?
Czasami nazywany bieżącym zwrotem, bieżąca wydajność jest terminem używanym do zidentyfikowania kwoty dochodu lub zwrotu, który inwestorzy realizują z ich portfeli, jeśli chodzi o opisanie tego dochodu jako odsetka bieżącej wartości rynkowej aktywów posiadanych przez inwestora. Takie podejście jest nieco jak wydajność dywidendy, ale dotyczy całego portfela, a nie tylko do zysków określonego aktywów pod względem dywidend wypłaconych na ten składnik aktywów. Zazwyczaj bieżąca wydajność jest określana rocznie, ale można ją obliczyć częściej w razie potrzeby.
Przy zysku dywidendy dochód generowany z płatności dywidendy za akcje lub kupony za obligacje są przedmiotem obliczeń. Takie podejście jest bardzo pomocne w określaniu wykonalności nabywania lub utrzymania danego składnika aktywów w portfelu. Natomiast bieżąca wydajność analizuje skumulowany zwrot związany z portfelem i pomaga inwestorom w ustaleniu, czy bieżąca kolekcjaPapierów Wartościowych i Holdings występuje na poziomie, który jest uważany za sprawiedliwy. Jest to ważne dla zadania utrzymania zrównoważonego portfela, tak że gdy niektóre aktywa wykonują poniżej oczekiwania, inne osiągają ponad normalne poziomy i zrównoważy różnicę na tyle, aby umożliwić portfolio utrzymanie ogólnej wartości.
Run rentowność nie tylko uwzględnia dywidendy zgromadzone na różnych papierach wartościowych, ale także uwzględnia ruchy cen rynkowych związane z różnymi papierami wartościowymi w portfelu inwestycyjnym. Takie podejście ułatwia porównanie korzyści wynikających z portfela z jednego okresu do drugiego. Jeśli bieżąca wydajność wskazuje, że ogólne zwroty są wyższe niż w poprzednim okresie, wówczas inwestor prawdopodobnie utrzyma bieżące aktywa, nawet jeśli niektórzy doświadczyli niewielkiego spadku ceny rynkowej. Kiedy bieżący powrótn jest niższe niż poprzednie okresy, może to wskazywać, że inwestor powinien uważniej przyjrzeć się wydajności dywidendy każdego składnika aktywów w portfelu i ustalić, czy niektóre z tych papierów wartościowych powinny zostać sprzedane i zastąpione innymi papierami wartościowymi.
Jak w przypadku dowolnego rodzaju formuły, bieżąca wydajność zawiera cenne dane tylko wtedy, gdy informacje wykorzystywane do obliczeń są aktualne. Gdyby inwestor nie doceni obecnej wartości rynkowej portfela, może to doprowadzić do decyzji inwestycyjnych, które ostatecznie nie są w jego najlepszym interesie. Dokładnie powiązując bieżącą wartość portfela z wcześniejszymi poziomami wydajności i potencjał zwiększonych zwrotów w przyszłości, możliwe jest skuteczne zarządzanie aktywami i kontynuowanie uzyskiwania sprawiedliwych zwrotów z inwestycji.