Co je to běžný výnos?

Někdy se nazývá běžný výnos, běžný výnos je termín používaný k identifikaci výše výnosu nebo výnosu, které investoři realizují ze svých portfolií, z hlediska popisu tohoto výnosu jako procenta současné tržní hodnoty aktiv držených investor. Tento přístup je poněkud jako dividendový výnos, ale vztahuje se spíše na celé portfolio než na výnos konkrétního aktiva z hlediska dividend vyplácených z tohoto aktiva. Obvykle se provozní výnos stanoví každoročně, ale v případě potřeby se může vypočítat častěji.

S dividendovým výnosem je výdělek vytvořený z výplaty dividend za akcie nebo kupóny za dluhopisy středem výpočtu. Tento přístup je velmi užitečný při určování proveditelnosti nabytí nebo držení daného aktiva v portfoliu. Naproti tomu průběžný výnos zkoumá kumulativní výnos spojený s portfoliem a pomáhá investorům při určování, zda je současný sběr cenných papírů a podílů na úrovni, která je považována za spravedlivou. To je důležité pro udržení rovnováhy portfolia, takže když některá aktiva fungují pod očekáváním, ostatní dosahují nad běžnou úroveň a vyrovnávají rozdíl natolik, aby si portfolio mohlo udržet svou celkovou hodnotu.

Provozní výnos nebere v úvahu pouze dividendy akumulované na různých cenných papírech, ale také bere v úvahu pohyby tržních cen spojené s různými cennými papíry v investičním portfoliu. Tento přístup usnadňuje srovnání výhod plynoucích z portfolia z jednoho období do následujícího. Pokud provozní výnos naznačuje, že celkové výnosy jsou vyšší než v předchozím období, je pravděpodobné, že investor bude udržovat oběžná aktiva, i když u některých došlo k mírnému poklesu tržní ceny. Pokud je současný výnos nižší než v předchozích obdobích, může to naznačovat, že investor by se měl blíže podívat na dividendový výnos každého aktiva v portfoliu a určit, zda by některé z těchto cenných papírů měly být prodány a nahrazeny jinými cennými papíry.

Stejně jako u všech typů vzorců poskytuje běžný výnos hodnotná data, pouze pokud jsou informace použité pro výpočet aktuální. Pokud by investor podcenil současnou tržní hodnotu portfolia, mohlo by to vést k investičním rozhodnutím, která nakonec nejsou v jeho nejlepším zájmu. Přesným propojením současné hodnoty portfolia s minulými výkonnostmi a potenciálem pro vyšší návratnost v budoucnosti je možné efektivně spravovat aktiva a pokračovat v dosahování spravedlivých výnosů z investic.