Hva er et løpende avkastning?

Noen ganger referert til som en nåværende avkastning, er et løpende avkastning et begrep som brukes til å identifisere mengden av inntekt eller avkastning som investorene realiserer fra porteføljene sine, i form av å beskrive den inntekten som en prosentandel av den nåværende markedsverdien av eiendelene som eies av investor. Denne tilnærmingen er noe som et utbytteutbytte, men gjelder hele porteføljen i stedet for bare avkastningen på en spesifikk eiendel når det gjelder utbyttet som er betalt for den eiendelen. Vanligvis bestemmes et løpende utbytte på årsbasis, men kan beregnes oftere om ønskelig.

Med utbytteutbytte er inntektene som genereres enten av utbytteutbetalinger for aksjer eller kuponger for obligasjoner, i fokus for beregningen. Denne tilnærmingen er svært nyttig når det gjelder å bestemme muligheten for å anskaffe eller holde en gitt eiendel innenfor porteføljen. I kontrast ser en løpende avkastning på den kumulative avkastningen som er knyttet til porteføljen og hjelper investorene med å avgjøre om dagens innsamling av verdipapirer og beholdninger presterer på et nivå som anses som rettferdig. Dette er viktig for oppgaven med å holde porteføljen balansert, slik at når noen eiendeler presterer under forventningene, klarer andre seg over normale nivåer og utligner forskjellen nok til at porteføljen kan opprettholde sin samlede verdi.

Et løpende avkastning tar ikke bare hensyn til utbyttet akkumulert på ulike verdipapirer, men tar også hensyn til bevegelser av markedsprisene knyttet til de forskjellige verdipapirene i en investeringsportefølje. Denne tilnærmingen gjør det lettere å sammenligne fordelene fra en portefølje fra den ene perioden til den neste. Hvis den løpende avkastningen indikerer at den samlede avkastningen er høyere enn forrige periode, er det sannsynlig at investoren vil opprettholde omløpsmidlene, selv om noen har opplevd en svak nedgang i markedsprisen. Når dagens avkastning er lavere enn tidligere perioder, kan dette indikere at investoren bør se nærmere på utbytte for hver eiendel i porteføljen og bestemme om noen av disse verdipapirene skal selges og erstattes med andre verdipapirer.

Som med alle typer formler, gir et løpende utbytte bare verdifulle data hvis informasjonen som brukes for beregningen er oppdatert. Hvis en investor undervurderer den nåværende markedsverdien på porteføljen, kan dette muligens føre til investeringsbeslutninger som til slutt ikke er i hans eller hennes beste interesse. Ved å relatere den nåværende verdien av porteføljen nøyaktig til tidligere resultatnivåer og potensialet for økt avkastning i fremtiden, er det mulig å forvalte eiendeler effektivt og fortsette å tjene rimelig avkastning fra investeringene.