Hvad er et løbende afkast?

Nogle gange benævnt et løbende afkast, er et løbende udbytte et udtryk, der bruges til at identificere størrelsen af ​​indkomst eller afkast, som investorer realiserer fra deres porteføljer, med hensyn til at beskrive denne indkomst som en procentdel af den aktuelle markedsværdi af de aktiver, som ejes af investor. Denne fremgangsmåde ligner noget udbytte, men gælder for hele porteføljen snarere end kun afkastet på et specifikt aktiv med hensyn til det udbytte, der er betalt for det pågældende aktiv. Typisk bestemmes et løbende udbytte på årsbasis, men kan beregnes hyppigere, hvis det ønskes.

Med et udbytteudbytte er indtægterne fra enten udbetaling af aktier eller kuponer for obligationer fokus i beregningen. Denne tilgang er meget nyttig til at bestemme muligheden for at erhverve eller holde et givet aktiv i porteføljen. I modsætning hertil ser et løbende afkast på det kumulative afkast, der er forbundet med porteføljen, og hjælper investorerne med at afgøre, om den aktuelle indsamling af værdipapirer og beholdninger presterer på et niveau, der betragtes som rimeligt. Dette er vigtigt for opgaven med at holde porteføljen afbalanceret, så når nogle aktiver klarer sig under forventningerne, klarer andre sig over det normale niveau og modregner forskellen tilstrækkelig til, at porteføljen kan opretholde sin samlede værdi.

Et løbende afkast tager ikke kun hensyn til udbyttet, der er akkumuleret på forskellige værdipapirer, men tager også hensyn til bevægelser af markedspriserne forbundet med de forskellige værdipapirer i en investeringsportefølje. Denne tilgang gør det lettere at sammenligne fordelene fra en portefølje fra den ene periode til den næste. Hvis det løbende udbytte indikerer, at det samlede afkast er højere end den foregående periode, er det sandsynligt, at investoren opretholder de aktuelle aktiver, selvom nogle har oplevet et mindre fald i markedsprisen. Når det aktuelle afkast er lavere end tidligere perioder, kan dette indikere, at investor bør se nærmere på udbytte for hvert aktiv i porteføljen og bestemme, om nogle af disse værdipapirer skal sælges og erstattes med andre værdipapirer.

Som med enhver formel, giver et løbende udbytte kun værdifulde data, hvis de oplysninger, der bruges til beregningen, er ajour. Hvis en investor undervurderer den aktuelle markedsværdi af porteføljen, kan dette muligvis føre til investeringsbeslutninger, der i sidste ende ikke er i hans eller hendes bedste interesse. Ved nøjagtigt at relatere den aktuelle værdi af porteføljen til tidligere præstationsniveauer og potentialet for øget afkast i fremtiden, er det muligt at styre aktiver effektivt og fortsætte med at tjene et rimeligt afkast fra investeringerne.