Wat is een lopend rendement?

Soms aangeduid als een huidig ​​rendement, is een lopend rendement een term die wordt gebruikt om de hoeveelheid inkomsten of rendement te identificeren die beleggers uit hun portefeuilles realiseren, in termen van het beschrijven van die inkomsten als een percentage van de huidige marktwaarde van de activa die worden gehouden door de investeerder. Deze benadering lijkt enigszins op een dividendrendement, maar is van toepassing op de gehele portefeuille in plaats van alleen het rendement op een specifiek actief in termen van de dividenden die op dat actief worden betaald. Gewoonlijk wordt een lopend rendement op jaarbasis bepaald, maar kan desgewenst vaker worden berekend.

Bij een dividendrendement staan ​​de inkomsten uit dividendbetalingen voor aandelen of coupons voor obligaties centraal. Deze benadering is zeer nuttig bij het bepalen van de haalbaarheid van het verwerven of behouden van een bepaald activum in de portefeuille. Een lopend rendement daarentegen kijkt naar het cumulatieve rendement van de portefeuille en helpt beleggers bij het bepalen of de huidige verzameling effecten en participaties presteert op een niveau dat als billijk wordt beschouwd. Dit is belangrijk voor de taak om de portefeuille in evenwicht te houden, zodat wanneer sommige activa onder de verwachtingen presteren, andere boven het normale niveau presteren en het verschil voldoende compenseren om de portefeuille in staat te stellen zijn totale waarde te behouden.

Een lopend rendement houdt niet alleen rekening met de dividenden die zijn opgebouwd op verschillende effecten, maar houdt ook rekening met bewegingen van de marktprijzen geassocieerd met de verschillende effecten in een beleggingsportefeuille. Deze aanpak maakt het eenvoudiger om de voordelen die uit een portfolio worden afgeleid, van de ene periode met de andere te vergelijken. Als het lopende rendement aangeeft dat het totale rendement hoger is dan de vorige periode, dan is het waarschijnlijk dat de belegger de huidige activa behoudt, zelfs als sommigen een lichte daling van de marktprijs hebben ervaren. Wanneer het huidige rendement lager is dan in voorgaande perioden, kan dit erop wijzen dat de belegger het dividendrendement van elk actief in de portefeuille nader moet bekijken en bepalen of sommige van deze effecten moeten worden verkocht en vervangen door andere effecten.

Zoals bij elk type formule, levert een lopend rendement alleen waardevolle gegevens op als de informatie die voor de berekening wordt gebruikt, actueel is. Als een belegger de huidige marktwaarde van de portefeuille onderschat, kan dit mogelijk leiden tot beleggingsbeslissingen die uiteindelijk niet in zijn of haar beste belang zijn. Door de huidige waarde van de portefeuille nauwkeurig te relateren aan in het verleden behaalde prestatieniveaus en het potentieel voor een hoger rendement in de toekomst, is het mogelijk om activa effectief te beheren en billijke opbrengsten van de beleggingen te blijven verdienen.