Was ist eine laufende Ausbeute?
Gelegentlich als laufende Rendite bezeichnet, ist eine laufende Rendite ein Begriff, der verwendet wird, um die Höhe der Erträge oder Renditen zu identifizieren, die Anleger aus ihren Portfolios erzielen, indem diese Erträge als Prozentsatz des aktuellen Marktwerts der von der Bank gehaltenen Vermögenswerte beschrieben werden Investor. Dieser Ansatz ähnelt in etwa einer Dividendenrendite, gilt jedoch für das gesamte Portfolio und nicht nur für die Rendite eines bestimmten Vermögenswerts in Bezug auf die auf diesen Vermögenswert gezahlten Dividenden. Typischerweise wird eine laufende Rendite auf jährlicher Basis bestimmt, kann aber auf Wunsch häufiger berechnet werden.
Bei einer Dividendenrendite stehen die Erträge aus Dividendenzahlungen für Aktien oder Kupons für Anleihen im Mittelpunkt der Berechnung. Dieser Ansatz ist sehr hilfreich, um die Machbarkeit des Erwerbs oder der Beibehaltung eines bestimmten Vermögenswerts im Portfolio zu bestimmen. Im Gegensatz dazu betrachtet eine laufende Rendite die mit dem Portfolio verbundene kumulative Rendite und hilft den Anlegern zu bestimmen, ob die aktuelle Sammlung von Wertpapieren und Beteiligungen auf einem Niveau abläuft, das als gerecht angesehen wird. Dies ist wichtig für die Aufgabe, das Portfolio im Gleichgewicht zu halten. Wenn einige Vermögenswerte unter den Erwartungen liegen, liegen andere über dem normalen Niveau und gleichen die Differenz so weit aus, dass das Portfolio seinen Gesamtwert halten kann.
Eine laufende Rendite berücksichtigt nicht nur die auf verschiedene Wertpapiere aufgelaufenen Dividenden, sondern auch die Bewegungen der Marktpreise, die mit den verschiedenen Wertpapieren in einem Anlageportfolio verbunden sind. Dieser Ansatz erleichtert es, die aus einem Portfolio abgeleiteten Vorteile von einer Periode zur nächsten zu vergleichen. Wenn die laufende Rendite anzeigt, dass die Gesamtrendite höher ist als in der Vorperiode, wird der Anleger wahrscheinlich das kurzfristige Vermögen beibehalten, auch wenn einige einen leichten Rückgang des Marktpreises verzeichnet haben. Wenn die aktuelle Rendite niedriger ist als in früheren Perioden, kann dies bedeuten, dass der Anleger die Dividendenrendite jedes Vermögenswerts im Portfolio genauer untersuchen und feststellen sollte, ob einige dieser Wertpapiere verkauft und durch andere Wertpapiere ersetzt werden sollten.
Wie bei jeder Art von Formel liefert ein laufender Ertrag nur dann wertvolle Daten, wenn die für die Berechnung verwendeten Informationen aktuell sind. Sollte ein Anleger den aktuellen Marktwert des Portfolios unterschätzen, kann dies möglicherweise zu Anlageentscheidungen führen, die letztendlich nicht in seinem Interesse liegen. Durch die genaue Zuordnung des aktuellen Werts des Portfolios zu früheren Performance-Niveaus und dem Potenzial für künftige Ertragssteigerungen ist es möglich, Vermögenswerte effektiv zu verwalten und weiterhin angemessene Erträge aus den Anlagen zu erzielen.