¿Qué es un precio de liquidación?
En el mercado de valores, un precio de liquidación es el precio al que cotiza un contrato de futuros. Los precios de la liquidación se calculan al principio y al final de cada día de negociación. El precio de la liquidación se usa para calcular cuánto se ganó o se perdió en un contrato ese día, y para determinar si una cuenta de margen requiere una llamada de margen. El precio de la liquidación se calcula a partir de la fecha de liquidación, que generalmente es tres días después de la fecha de negociación.
Un contrato de futuros es un contrato que requiere que una seguridad determinada, como una acción, bono, moneda o productos básicos, se entregue en una fecha determinada a un precio determinado. A diferencia de una opción, un futuro es una obligación de comprar o vender. El inversor tiene que producir o comprar la seguridad subyacente en la fecha prescrita al precio establecido. Los contratos de futuros son derivados porque se basan en una seguridad subyacente. Los contratos de futuros son de naturaleza especulativa.
Los futuros generalmente se compran en margen, y una cuenta de margen debe resolverse diariamente. Cuando un inversor toma prestado dinero de los corredores para comprar valores, usa una cuenta de margen. La garantía para el préstamo consiste en el efectivo y los valores que se mantienen en la cuenta del inversor. Si el saldo de efectivo en la cuenta de margen cae por debajo de un cierto nivel, se emite una llamada de margen. Una llamada de margen requiere que el inversor liquiden valores o deposite más efectivo en la cuenta para llevar el efectivo a un nivel que sea consistente con la regulación. El precio de la liquidación determina si una llamada de margen es necesaria en un día determinado.
Las ganancias y las pérdidas como resultado del precio de la liquidación del día generalmente se pagan en efectivo en lugar del intercambio de valores. Tal pago en efectivo se denomina contrato de diferencias. Una pareja, o la compra y venta de valores compensatorios, a menudo requiere un contrato de diferencias para resolver las transacciones. Una transacción de efectivo igual a tLa diferencia en los precios de compra y venta se utiliza para resolver las transacciones compensatorias.
Debido a que la fecha de liquidación de una operación suele ser tres días hábiles después de la fecha de comercio, algunos inversores usan una estrategia de liquidación o declaración continua. El inversor intercambiará valores en días sucesivos porque un intercambio realizado hoy se resolverá un día antes de que un intercambio realice mañana. Al igual que los futuros, las parejas y las cuentas de margen, esta es una estrategia sofisticada que el inversor debe entender completamente antes de su compromiso.