¿Qué es un árbitro?
Un arbitraje es esencialmente un practicante de lo que se conoce como arbitraje. En finanzas, el arbitraje implica principalmente el acto de comprar activos en un lugar y luego venderlos rápidamente en otro. Esto se hace para beneficiarse de la diferencia de precio en los dos lugares. Es decir, un activo financiero particular puede negociarse a un precio bajo en un lugar en comparación con otros, en un momento dado. Luego, un árbitro lo compraría al precio bajo y lo vendería en el lugar donde tiene un precio más alto.
Por lo general, los árbitros comercian con instrumentos financieros como acciones, bonos, monedas y productos básicos. En general, un árbitro encontrará oportunidades cuando se presente una de varias condiciones. Una de ellas es la discrepancia de precios en dos o más ubicaciones. Por ejemplo, se espera que cualquier activo en particular se negocie al mismo precio en todos los mercados, aunque a veces los precios pueden diferir en diferentes lugares por varias razones. En tales casos, un arbitraje haría su movimiento para aprovechar la discrepancia de precios.
Otra condición sería cuando dos activos que son bastante similares tienen precios diferentes. Por lo tanto, las oportunidades de arbitraje no solo se limitan al mismo activo. Por ejemplo, dos bonos diferentes con características similares solo pueden diferir en los precios. El arbitraje sería factible en tal caso.
Para ilustrar, es útil considerar una negociación hipotética de acciones a $ 30 dólares estadounidenses (USD) en la Bolsa de Nueva York (NYSE). Digamos que la misma acción se cotiza a $ 31 USD en la Bolsa de Londres (LSE). Luego, un árbitro compraría una cantidad determinada de acciones en la Bolsa de Nueva York y simultáneamente vendería la misma cantidad de acciones en la LSE, obteniendo $ 1 USD en ganancias por acción menos cualquier tarifa. Las transacciones de arbitraje como estas pueden proporcionar una buena ganancia, especialmente dado que las transacciones típicas de arbitraje en grandes volúmenes. La información en los mercados financieros viaja muy rápido; por lo tanto, las oportunidades de arbitraje se desvanecen rápidamente, lo que significa que los operadores de arbitraje también deben actuar rápido.
En el mercado de divisas, existe lo que se conoce como arbitraje triangular, que esencialmente implica la compra y venta de tres monedas prácticamente al mismo tiempo. Para transacciones como esta, un árbitro arbitrario cambiaría una moneda por otra, luego la cambiaría nuevamente por una tercera y finalmente la volvería a cambiar a la moneda original. Básicamente, esto se hace cuando hay desajustes de tipo de cambio entre las tres monedas en dos o más ubicaciones, como Londres y Nueva York.