Hva er en voldgiftsdommer?
En arbitrageur er egentlig en utøver av det som kalles arbitrage. I finans innebærer arbitrage hovedsakelig handlingen om å kjøpe eiendeler et sted og deretter raskt selge dem på et annet. Dette gjøres for å dra nytte av prisforskjellen de to stedene. Det vil si at en bestemt finansiell eiendel kan handle til en lav pris på ett sted sammenlignet med andre på et gitt tidspunkt. Da vil en arbitrageur kjøpe den til den lave prisen og selge den på stedet der den er priset høyere.
Vanligvis handler arbitrageere med finansielle instrumenter som aksjer, obligasjoner, valutaer og råvarer. Generelt vil en arbitrageur finne muligheter når en av flere forhold er til stede. En av disse er prisavviket på to eller flere steder. For eksempel forventes en bestemt eiendel å handle til samme pris i alle markeder, men til tider kan prisene avvike forskjellige steder av forskjellige grunner. I slike tilfeller vil en arbitrageur få hans eller henne til å dra fordel av prisavviket.
En annen betingelse vil være når to eiendeler som er ganske like har forskjellige priser. Dermed er arbitrage-mulighetene ikke bare begrenset til den samme eiendelen. For eksempel kan to forskjellige obligasjoner med lignende egenskaper bare variere i pris. Arbitrage vil da være mulig i en slik forekomst.
For å illustrere hjelper det å vurdere en hypotetisk aksjehandel til USD 30 dollar på New York Stock Exchange (NYSE). Si at den samme aksjen handles til $ 31 USD på London Stock Exchange (LSE). Da ville en arbitrageur kjøpe et gitt beløp av aksjene på NYSE og samtidig selge samme antall aksjer på LSE, og tjene $ 1 USD i overskudd per aksje minus eventuelle gebyrer. Arbitrage-transaksjoner som disse kan gi en kjekk fortjeneste, spesielt siden den typiske arbitrageeren handler i store mengder. Informasjon i finansmarkedene reiser veldig raskt; Derfor forsvinner arbitrage-muligheter raskt, noe som betyr at arbitrage-handelsmenn også må handle raskt.
I valutamarkedet er det det som omtales som trekantet arbitrage, som i hovedsak innebærer kjøp og salg av tre valutaer tilnærmet samtidig. For transaksjoner som dette vil en arbitrageur bytte en valuta for en annen, deretter bytte den igjen for en tredjedel og til slutt bytte den tilbake til den opprinnelige valutaen. I utgangspunktet gjøres dette når det er valutakurforhold mellom de tre valutaene på to eller flere lokasjoner, for eksempel London og New York.