アービトラージュとは何ですか？

アービトラージは本質的にアービトラージとして知られているものの実践者です。 金融では、裁定取引は主に、ある場所で資産を購入し、別の場所ですぐに売却する行為を伴います。 これは、2つの場所の価格差から利益を得るために行われます。 つまり、特定の金融資産は、特定の場所で他の場所と比較して低価格で一度に取引される可能性があります。 その後、裁定取引業者はそれを低価格で購入し、より高い価格の場所で販売します。

通常、裁定取引業者は、株式、債券、通貨、商品などの金融商品を取引します。 一般的に、アービトラージュは、いくつかの条件の1つが存在する場合に機会を見つけます。 これらの1つは、2つ以上の場所での価格の不一致です。 たとえば、特定の資産はすべての市場で同じ価格で取引されると予想されますが、さまざまな理由で価格が異なる場所で異なる場合があります。 そのような場合、裁定取引人は価格の不一致を利用する動きをします。

もう1つの条件は、非常に似ている2つの資産の価格が異なる場合です。 したがって、裁定取引の機会は同じ資産に限定されるだけではありません。 たとえば、類似した特性を持つ2つの異なる債券は、価格のみが異なる場合があります。 この場合、裁定取引が実行可能になります。

例として、ニューヨーク証券取引所（NYSE）で30ドル（USD）の仮想株取引を検討すると役立ちます。 同じ証券がロンドン証券取引所（LSE）で31米ドルで取引されているとします。 次に、アービトラージアーは、NYSEで一定量の株を購入し、同時にLSEで同量の株を販売し、1株あたり利益から手数料を差し引いた1ドルを獲得します。 これらのような裁定取引は、特に典型的な裁定取引が大量に取引するため、特に利益をもたらす可能性があります。 金融市場の情報は非常に速く移動します。 したがって、裁定取引の機会は急速に消滅し、裁定取引業者も同様に迅速に行動する必要があります。

外国為替市場には、三角裁定取引と呼ばれるものがあります。これには、実質的に同時に3つの通貨の売買が本質的に含まれます。 このような取引の場合、裁定取引業者は、ある通貨を別の通貨に交換し、それを再び別の通貨に交換し、最後に元の通貨に交換します。 基本的に、これは、ロンドンやニューヨークなど、2つ以上の場所にある3つの通貨間で為替レートの不一致がある場合に行われます。