Hvad er en voldgiftsmand?
En arbitrageur er i det væsentlige en udøver af det, der er kendt som arbitrage. I finansieringsområdet involverer arbitrage hovedsageligt handlen om at købe aktiver et sted og derefter hurtigt sælge dem på et andet. Dette gøres for at drage fordel af prisforskellen de to steder. Det vil sige, et bestemt finansielt aktiv kan handle til en lav pris på et sted sammenlignet med andre på et givet tidspunkt. Så vil en arbitrageur købe den til den lave pris og sælge den på det sted, hvor det er højere prissat.
Typisk handler arbitrageurs med finansielle instrumenter som aktier, obligationer, valutaer og råvarer. Generelt vil en arbitrageur finde muligheder, når en af flere betingelser er til stede. En af disse er prisafvigelsen på to eller flere placeringer. For eksempel forventes et bestemt aktiv at handle til samme pris på alle markeder, skønt priser til tider kan afvige forskellige steder af forskellige grunde. I sådanne tilfælde ville en arbitrageur gøre sit vedkommende til at drage fordel af prisafvigelsen.
En anden betingelse ville være, når to aktiver, der er temmelig ens, har forskellige priser. Således er arbitrage muligheder ikke kun begrænset til det samme aktiv. For eksempel kan to forskellige obligationer med lignende egenskaber kun variere i priser. Voldgift vil derefter være mulig i en sådan forekomst.
For at illustrere hjælper det med at overveje en hypotetisk aktiehandel til $ 30 US Dollars (USD) på New York Stock Exchange (NYSE). Sig, at den samme bestand handles til $ 31 USD på London Stock Exchange (LSE). Derefter ville en arbitrageur købe et givet antal af lagrene på NYSE og samtidig sælge det samme beløb på LSE, hvilket tjener $ 1 USD i overskud pr. Aktie minus eventuelle gebyrer. Arbitrage-transaktioner som disse kan give en smuk fortjeneste, især da den typiske arbitrageur handler i store mængder. Oplysninger på de finansielle markeder rejser meget hurtigt; Derfor forsvinder arbitrage-muligheder hurtigt, hvilket betyder, at arbitrage-handlende også skal handle hurtigt.
På valutamarkedet er der hvad der kaldes trekantet arbitrage, som i det væsentlige involverer køb og salg af tre valutaer stort set på samme tid. For transaktioner som denne vil en arbitrageur bytte en valuta for en anden, derefter bytte den igen for en tredjedel og til sidst bytte den tilbage til den oprindelige valuta. Grundlæggende gøres dette, når der er uoverensstemmelser i valutakurser mellem de tre valutaer på to eller flere lokationer, såsom London og New York.