Vad är en arbitrageur?
En arbitrageur är i huvudsak en utövare av det som kallas arbitrage. När det gäller ekonomi innebär arbitrage främst handlingen att köpa tillgångar på ett ställe och sedan snabbt sälja dem på en annan. Detta görs för att dra fördel av prisskillnaden på de två platserna. Det vill säga en viss finansiell tillgång kan handla till ett lågt pris på en plats jämfört med andra vid en viss tidpunkt. Sedan skulle en arbitrageur köpa den till det låga priset och sälja den på den plats där den prissätts högre.
Normalt handlar arbitrageörer med finansiella instrument som aktier, obligationer, valutor och råvaror. I allmänhet kommer en arbitrageur att hitta möjligheter när ett av flera villkor finns. En av dessa är prisavvikelsen på två eller flera platser. Till exempel förväntas en viss tillgång handla till samma pris på alla marknader, även om priser ibland kan avvika på olika platser av olika skäl. I sådana fall skulle en arbitrageur göra sitt förfarande för att dra fördel av prisavvikelsen.
Ett annat villkor skulle vara när två tillgångar som är ganska lika har olika priser. Således är arbitrage möjligheter inte bara begränsade till samma tillgång. Till exempel kan två olika obligationer med liknande egenskaper bara skilja sig i priser. Arbitrage skulle då vara möjligt i en sådan händelse.
För att illustrera hjälper det att överväga en hypotetisk aktiehandel till $ 30 US dollar (USD) på New York Stock Exchange (NYSE). Säg att samma aktie handlas till $ 31 USD på London Stock Exchange (LSE). Då skulle en arbitrageur köpa ett visst belopp av aktierna på NYSE och samtidigt sälja samma mängd aktier på LSE, vilket gjorde $ 1 USD i vinst per aktie minus eventuella avgifter. Arbitrage-transaktioner som dessa kan ge en stilig vinst, särskilt eftersom den typiska arbitrageuren handlar i stora volymer. Information på de finansiella marknaderna reser mycket snabbt; Därför försvinner arbitrage-möjligheterna snabbt, vilket innebär att arbitragehandlare måste agera snabbt också.
På valutamarknaden finns det vad som kallas triangulär arbitrage, vilket i huvudsak innebär köp och försäljning av tre valutor praktiskt taget samtidigt. För transaktioner som denna skulle en arbitrageur byta en valuta mot en annan, sedan byta den igen för en tredje och slutligen byta tillbaka den till den ursprungliga valutan. I grund och botten görs detta när det finns valutakursmatchningar mellan de tre valutorna på två eller flera platser, till exempel London och New York.