Che cos'è un arbitro?
Un arbitro è essenzialmente un praticante di ciò che è noto come arbitraggio. Nella finanza, l'arbitraggio comporta principalmente l'atto di acquistare beni in un posto e poi di venderli rapidamente in un altro. Questo viene fatto per beneficiare della differenza di prezzo nei due posti. Cioè, una determinata attività finanziaria può essere negoziata a un prezzo basso in una posizione rispetto ad altre, in un dato momento. Quindi un arbitro lo acquisterebbe a basso prezzo e lo venderebbe nel luogo in cui ha un prezzo più alto.
In genere, gli arbitri commerciano in strumenti finanziari come azioni, obbligazioni, valute e materie prime. In generale, un arbitro troverà opportunità quando è presente una delle diverse condizioni. Uno di questi è la discrepanza di prezzo in due o più località. Ad esempio, si prevede che una determinata attività sia negoziata allo stesso prezzo in tutti i mercati, anche se a volte i prezzi possono differire in luoghi diversi per vari motivi. In tali casi, un arbitro farebbe la sua mossa per trarre vantaggio dalla discrepanza di prezzo.
Un'altra condizione sarebbe quando due beni che sono praticamente simili hanno prezzi diversi. Pertanto, le opportunità di arbitraggio non si limitano alla stessa risorsa. Ad esempio, due diverse obbligazioni con caratteristiche simili possono differire solo nei prezzi. L'arbitraggio sarebbe quindi possibile in tale evenienza.
Per illustrare, aiuta a considerare un'ipotetica negoziazione di azioni a $ 30 dollari statunitensi (USD) alla Borsa di New York (NYSE). Supponiamo che lo stesso titolo sia negoziato a $ 31 USD alla Borsa di Londra (LSE). Quindi un arbitro acquisterebbe un determinato importo delle azioni sul NYSE e contemporaneamente venderebbe la stessa quantità di azioni sull'LSE, guadagnando $ 1 USD in profitti per azione meno eventuali commissioni. Transazioni di arbitraggio come queste possono fornire un utile profitto, soprattutto perché il tipico arbitro si occupa di grandi volumi. Le informazioni nei mercati finanziari viaggiano molto velocemente; pertanto, le opportunità di arbitraggio svaniscono rapidamente, il che significa che anche gli operatori di arbitraggio devono agire rapidamente.
Nel mercato dei cambi, esiste un cosiddetto arbitraggio triangolare, che implica essenzialmente l'acquisto e la vendita di tre valute praticamente contemporaneamente. Per transazioni come questa, un arbitro cambierebbe una valuta con un'altra, quindi la cambierebbe di nuovo con una terza e infine la cambierebbe nella valuta originale. Fondamentalmente, questo viene fatto quando ci sono disallineamenti del tasso di cambio tra le tre valute in due o più posizioni, come Londra e New York.