¿Qué es lo profundo del dinero?
En finanzas, el dinero en el dinero indica que el precio de ejercicio de una opción se desvía sustancialmente del precio de las acciones del activo subyacente de manera favorable. Para una opción de compra que es profunda en el dinero, el precio de ejercicio es considerablemente más bajo que el precio de las acciones. Por otro lado, para una opción de venta en el dinero, el precio de ejercicio es significativamente más alto que el precio de mercado de las acciones. En ambas situaciones, el titular de la opción tiene una ganancia sustancial si se ejerce la opción. Para formar un escenario profundo en el dinero, el precio de ejercicio debe diferir del precio del mercado por al menos un valor del precio de ejercicio en la dirección correcta, dependiendo del tipo de opción.
Por ejemplo, las acciones de la Compañía X actualmente se venden por $ 50 dólares estadounidenses (USD) por acción. Un acuerdo de opción de compra con un precio de ejercicio de $ 25 USD y un acuerdo de opción de venta con un precio de ejercicio de $ 75El USD estaría profundamente en el dinero. Si el titular de la llamada ejerce su opción, se beneficia de la compra de acciones de la Compañía X valoradas en $ 50 USD por acción por solo $ 25 USD por acción. El titular de Put también se beneficia de su opción, vendiendo sus acciones a $ 75 USD por acción cuando el valor actual es de solo $ 50 USD por acción. Las opciones que son profundas en el dinero poseen un valor intrínseco, que es la disparidad entre el precio de ejercicio y el precio actual del mercado, lo que a menudo incorporan a los titulares de opciones, en consecuencia, para vender la opción por su valor intrínseco.
La relación de cobertura, también conocida como delta, es una relación comercial que compara las variaciones en el precio de mercado de una acción con los cambios correspondientes en el valor intrínseco de una opción. A medida que las opciones cambian más en el dinero, la relación de cobertura se acerca a un valor de 1.0 para una opción de compra y –1.0 para una opción de venta. Esto significa que por cada $ 1 USD el precio de mercado de una acción aumenta, el valor de la opción de compra también aumenta $ 1 USD. Para una opción de venta, elExacto lo contrario es cierto, con cada aumento de $ 1 USD en el precio de las acciones subyacente que se corresponde con una disminución de $ 1 USD en el valor de la opción de venta.
Las opciones también pueden salir profundamente del dinero. En tal caso, una opción de compra tiene un precio de ejercicio que es al menos un monto del precio de ejercicio más alto que el precio de mercado actual de sus acciones subyacentes. Por el contrario, una opción de venta que está fuera del dinero tiene un precio de ejercicio que es al menos un monto del precio de ejercicio más bajo que el precio de mercado actual de sus acciones subyacentes. Aunque dicha opción no tiene valor intrínseco, todavía tiene un valor de tiempo basado en su fecha de vencimiento.
Muchos inversores promocionan las ventajas de invertir en las opciones de llamada o venta de dinero. En muchos sentidos, es similar a realizar inversiones en las acciones mismas. Sin embargo, los beneficios de las inversiones de opciones en relación con las inversiones en acciones incluyen apalancamiento, riesgo limitado y requisitos de capital más bajos. Otro beneficio es el mayor potencial de ganancias Associated con las opciones de profundidad en el dinero.