돈의 깊이는 무엇입니까?

금융에서 돈이 깊다는 것은 옵션의 행사가가 기초 자산의 주가와 유리한 방식으로 실질적으로 벗어 났음을 나타냅니다. 화폐 깊이있는 콜 옵션의 경우 행사가는 주가보다 상당히 낮습니다. 반면에, 돈에 깊은 풋 옵션의 경우 행사가는 주식의 시가보다 훨씬 높습니다. 이 두 가지 상황 모두에서 옵션 보유자는 옵션이 행사되면 상당한 이익을 얻을 수 있습니다. 화폐 시나리오를 심도있게 구축하려면 행사 유형과 옵션 유형에 따라 행사 가격이 시장 가격과 올바른 방향으로 적어도 하나의 행사 가격 값과 달라야합니다.

예를 들어, 회사 X의 주식은 현재 주당 미화 50 달러에 판매됩니다. 행사 가격이 미화 25 달러 인 행사 옵션 계약과 행사가가 미화 75 달러 인 풋 옵션 계약은 모두 돈이 깊습니다. 콜 홀더가 자신의 선택권을 행사할 경우, 회사 X 주식을 주당 $ 25 USD에 대해서만 주당 $ 50 USD로 구매함으로써 이익을 얻습니다. 현재 보유 가치가 주당 50 달러에 불과할 때 풋 보유자는 옵션을 통해 이익을 얻습니다. 돈에 깊은 옵션은 내재 가치를 가지고 있는데, 이는 행사가와 현재 시가 사이의 불일치이며, 종종 옵션 보유자들에게 내재 가치에 대한 옵션을 팔도록 요구합니다.

델타라고도하는 헤지 비율은 주식의 시장 가격 변동과 옵션의 내재 가치의 일치하는 변동을 비교하는 사업 비율입니다. 옵션이 화폐로 더 깊이 이동함에 따라, 헤지 비율은 콜 옵션의 경우 1.0, 풋 옵션의 경우 –1.0에 접근합니다. 즉, 1 달러당 주식의 시장 가격이 상승 할 때마다 통화 옵션 값도 1 달러 씩 증가합니다. 풋 옵션의 경우, 정 반대가 사실이며, 기본 주가가 1 달러 상승 할 때마다 풋 옵션가가 1 달러 하락합니다.

옵션은 또한 돈에서 멀어 질 수 있습니다. 그러한 경우, 콜 옵션은 행사가가 기초 주식의 현재 시가보다 적어도 하나 이상의 행사가입니다. 반대로, 돈에서 벗어난 풋 옵션은 행사가가 기초 주식의 현재 시가보다 적어도 하나의 행사가보다 낮습니다. 이러한 옵션에는 내재 가치가 없지만 만기일을 기준으로 한 시간 가치가 있습니다.

많은 투자자들은 화폐 콜 또는 옵션에 깊이 투자하는 이점을 선전합니다. 여러면에서 주식 자체에 투자하는 것과 비슷합니다. 그러나 주식 투자에 비해 옵션 투자의 이점은 레버리지, 위험 제한 및 자본 요구 사항 감소입니다. 또 다른 이점은 돈 옵션의 깊이와 관련된 이익의 잠재력이 크다는 것입니다.