Hvad er dybt i pengene?
I finans indikerer dybt i pengene, at strejkursen for en option væsentligt afviger fra aktiekursen for det underliggende aktiv på en gunstig måde. For en call option, der er dybt inde i pengene, er strejkursen betydeligt lavere end aktiekursen. På den anden side for en put-option, der er dybt inde i pengene, er strejkursen markant højere end markedsprisen for aktien. I begge disse situationer står optionoptageren for at opnå et betydeligt overskud, hvis optionen udnyttes. For at danne et dybt ind i pengescenariet skal strejkprisen afvige fra markedsprisen med mindst en strejkprisværdi i den rigtige retning, afhængigt af optionstypen.
F.eks. Sælger aktier for virksomhed X i øjeblikket for USD 50 dollar pr. Aktie. En call option-aftale med en strejkepris på $ 25 USD og en salgsoptionsaftale med en strejkepris på $ 75 USD ville begge være dybt inde i pengene. Hvis opkaldsindehaveren udnytter sin option, tjener han ved køb af selskab X-aktier værdiansat til $ 50 USD pr. Aktie for kun $ 25 USD per aktie. Sælgerindehaveren drager også fordel af sin option ved at sælge sine aktier til $ 75 USD pr. Aktie, når den aktuelle værdi kun er $ 50 USD per aktie. Valgmuligheder, der ligger dybt inde i pengene, har en indre værdi, hvilket er forskellen mellem strejken og den aktuelle markedspris, hvilket ofte får opsætningsindehavere til at sælge optionen for dens egen værdi.
Hedge ratio, også kendt som deltaet, er et forretningsforhold, der sammenligner variationerne i markedsprisen på en aktie med de matchende ændringer i en options egenværdi. Efterhånden som optioner skifter dybere ind i pengene, nærmer hedgeforholdet sig en værdi på 1,0 for en call option og –1,0 for en put option. Dette betyder, at for hver $ 1 USD stiger markedsprisen for en aktie, øges call option-værdien også $ 1 USD. For en salgsoption er det nøjagtige modsatte tilfældet, idet hver stigning på USD 1 USD i den underliggende aktiekurs matches med et USD USD-fald i værdien af salgsoptioner.
Valgmuligheder kan også bevæge sig dybt ud af pengene. I et sådant tilfælde har en call option en strejkurs, der er mindst en strejkepris, der er højere end den aktuelle markedspris for dens underliggende aktie. Omvendt har en put-option, der er dybt ud af pengene, en strejkurs, der er mindst et strejkprisbeløb, der er lavere end den aktuelle markedspris for dens underliggende aktie. Selvom en sådan option ikke har nogen indre værdi, har den stadig en tidsværdi baseret på dens løbetid.
Mange investorer fortæller fordelene ved at investere dybt inde i pengeopkald eller put-optioner. På mange måder ligner det at foretage investeringer i selve lagrene. Fordelene ved optioner i forhold til aktieinvesteringer inkluderer dog gearing, begrænset risiko og lavere kapitalkrav. En anden fordel er det større potentiale for fortjeneste forbundet med dybt inde i pengeoptionerne.