¿Qué es la exposición por defecto?
La exposición al incumplimiento, también conocida simplemente como EAD, es la cantidad total de pérdida que enfrenta un prestamista cuando un prestatario no cumple con un préstamo. El término se puede usar para aplicar al grado de riesgo asociado con préstamos individuales escritos por una institución, como un banco o compañía hipotecaria, o referirse al riesgo colectivo que está representado por todos los préstamos actualmente activos emitidos por la institución. En muchos casos, las instituciones financieras utilizan el cálculo de la exposición al incumplimiento para estructurar sus modelos de gestión de riesgos y, por lo tanto, minimizar el efecto de esa exposición tanto como sea posible.
El proceso de calcular una exposición acumulada en el incumplimiento normalmente implica multiplicar cada una de las obligaciones de crédito existentes por un porcentaje específico que sea relevante para el tipo de préstamo emitido, y cualquier otro factor atenuante que pueda aplicarse a cada uno de los préstamos. En la mayoría de los casos, este tipo de cálculo está preparado para cubrir un período de doce meses consecutivos, generalmente como un año calendario. Los resultados de los cálculos representarán la cantidad total de exposición que es posible en caso de incumplimiento y, por lo tanto, le permite a la institución crear y administrar un proceso continuo de gestión de riesgos. Al mantener estrategias viables que ayuden a mitigar el grado de riesgo, es posible aumentar las posibilidades de que la institución permanezca financieramente viable incluso si varios préstamos terminan en mora durante el transcurso de ese año.
Los inversores analizarán de cerca la exposición al incumplimiento que es inherente a una determinada institución financiera. Al evaluar el riesgo involucrado en la forma en que la institución hace negocios, es mucho más fácil determinar si es probable que el inversionista obtenga un rendimiento equitativo invirtiendo fondos en la operación. Si el inversionista considera que un banco o compañía financiera dada tiene un grado de exposición que está fuera de balance con los activos del negocio, existe una buena posibilidad de que se abstenga de invertir en esa institución y busque inversiones en otro lugar.
Si bien el cálculo de la exposición por defecto generalmente está diseñado para proyectar la posible exposición durante los próximos doce meses, muchas instituciones reevalúan la exposición varias veces al año. Esto se debe a que pueden haber surgido factores adicionales que tienen un impacto positivo o negativo en esas proyecciones. Con el fin de asegurarse de que las circunstancias cambiantes no socaven la integridad financiera del prestamista, recalcular periódicamente la exposición al incumplimiento permite hacer frente a posibles amenazas para la institución antes de que puedan tener un efecto duradero.