¿Qué es la exposición al valor predeterminado?
La exposición
al incumplimiento, también conocida simplemente como EAD, es la cantidad total de pérdida que enfrenta un prestamista cuando un prestatario no tiene un préstamo en un préstamo. El término puede usarse para aplicarse al grado de riesgo asociado con préstamos individuales escritos por una institución como un banco o una compañía hipotecaria, o referirse al riesgo colectivo que representa todos los préstamos actualmente activos emitidos por la institución. En muchos casos, las instituciones financieras utilizan el cálculo de la exposición al incumplimiento para estructurar sus modelos de gestión de riesgos y, por lo tanto, minimizar el efecto de esa exposición tanto como sea posible.
El proceso de calcular una exposición acumulada al incumplimiento normalmente implica multiplicar cada una de las obligaciones crediticias existentes por un porcentaje específico que es relevante para el tipo de préstamo emitido, y cualquier otro factor atenuante que pueda aplicarse a cada uno de los préstamos. En la mayoría de los casos, este tipo de cálculo está preparado para cubrir un período de doce meses consecutivos, generalmente como unoaño calendario. Los resultados de los cálculos representarán la cantidad total de exposición que es posible en caso de incumplimiento y, por lo tanto, permitirá a la institución crear y administrar un proceso de gestión de riesgos continuo. Al mantener estrategias viables que ayuden a mitigar el grado de riesgo, es posible aumentar las posibilidades de que la institución permanezca financieramente viable, incluso si múltiples préstamos terminan en incumplimiento durante el transcurso de ese año.
Los inversores analizarán de cerca la exposición al incumplimiento que es inherente a una institución financiera determinada. Al evaluar el riesgo involucrado en la forma en que la institución hace negocios, es mucho más fácil determinar si es probable que el inversor obtenga un rendimiento equitativo al invertir fondos en la operación. Si el inversor siente que un banco o compañía financiera determinada tiene un grado de exposición que está fuera de balance con los activos deEl negocio, existe una buena posibilidad de que se abstenga de invertir en esa institución y busque inversiones en otro lugar.
Si bien el cálculo de la exposición al valor predeterminado generalmente está diseñado para proyectar la posible exposición en los próximos doce meses, muchas instituciones reevalúan la exposición varias veces al año. Esto se debe a que los factores adicionales pueden haber surgido que tienen un impacto positivo o negativo en esas proyecciones. Para asegurarse de que las circunstancias cambiantes no socaven la integridad financiera del prestamista, recalcular periódicamente la exposición al incumplimiento hace que sea posible lidiar con posibles amenazas para la institución antes de que puedan tener un efecto duradero.