Co to jest ekspozycja w momencie niewykonania zobowiązania?
Ekspozycja w przypadku niewykonania zobowiązania, zwana również po prostu EAD, to łączna kwota strat, z jaką pożyczkodawca jest narażony, gdy pożyczkobiorca nie wywiązuje się z pożyczki. Termin ten może być stosowany do stopnia ryzyka związanego z indywidualnymi pożyczkami, które są napisane przez instytucję, taką jak bank lub spółka hipoteczna, lub odnosi się do ryzyka zbiorowego, które jest reprezentowane przez wszystkie obecnie aktywne pożyczki emitowane przez instytucję. W wielu przypadkach instytucje finansowe obliczają ekspozycję w momencie niewykonania zobowiązania, aby ustrukturyzować swoje modele zarządzania ryzykiem, a tym samym maksymalnie zminimalizować efekt tej ekspozycji.
Proces obliczania skumulowanej ekspozycji w momencie niewykonania zobowiązania zwykle polega na pomnożeniu każdego z istniejących zobowiązań kredytowych przez określony odsetek, który jest odpowiedni dla rodzaju udzielonej pożyczki, oraz wszelkich innych czynników łagodzących, które mogą mieć zastosowanie do każdej z pożyczek. W większości przypadków tego rodzaju obliczenia są przygotowywane na okres dwunastu kolejnych miesięcy, zwykle jednego roku kalendarzowego. Wyniki obliczeń będą reprezentować całkowitą kwotę ekspozycji możliwą w przypadku niewykonania zobowiązania, a tym samym pozwolą instytucji stworzyć i zarządzać trwającym procesem zarządzania ryzykiem. Utrzymując wykonalne strategie, które pomagają zmniejszyć stopień ryzyka, możliwe jest zwiększenie szans instytucji na utrzymanie rentowności finansowej, nawet jeśli w ciągu tego roku wiele pożyczek nie zostanie spłaconych.
Inwestorzy będą uważnie przyglądać się ekspozycji w przypadku niewykonania zobowiązania związanej z daną instytucją finansową. Oceniając ryzyko związane ze sposobem prowadzenia działalności przez instytucję, znacznie łatwiej jest ustalić, czy inwestor prawdopodobnie osiągnie godziwy zwrot z inwestycji inwestując środki w operację. Jeśli inwestor uzna, że dany bank lub firma finansowa ma stopień ekspozycji, który nie jest zrównoważony z aktywami firmy, istnieje duża szansa, że powstrzyma się od inwestowania w tej instytucji i szuka inwestycji gdzie indziej.
Podczas gdy obliczanie ekspozycji w momencie niewykonania zobowiązania zwykle ma na celu prognozowanie możliwej ekspozycji w ciągu najbliższych dwunastu miesięcy, wiele instytucji dokonuje ponownej oceny ekspozycji kilka razy w roku. Wynika to z faktu, że mogły powstać dodatkowe czynniki, które mają pozytywny lub negatywny wpływ na te prognozy. Aby upewnić się, że zmieniające się okoliczności nie podważają integralności finansowej pożyczkodawcy, okresowe ponowne obliczanie ekspozycji w przypadku niewykonania zobowiązania umożliwia radzenie sobie z potencjalnymi zagrożeniami dla instytucji, zanim będą one miały trwały efekt.