Cos'è l'esposizione a default?
L'esposizione a impostazione predefinita, nota anche semplicemente come EAD, è la quantità totale di perdita che un prestatore sta affrontando quando un mutuatario è inadempiente su un prestito. Il termine può essere utilizzato per applicare al grado di rischio associato ai singoli prestiti che sono scritti da un istituto come una banca o una società ipotecaria o fare riferimento al rischio collettivo rappresentato da tutti i prestiti attualmente attivi emessi dall'istituzione. In molti casi, il calcolo dell'esposizione a default viene utilizzato dagli istituti finanziari per strutturare i loro modelli di gestione del rischio e quindi ridurre al minimo l'effetto di tale esposizione il più possibile.
Il processo di calcolo di un'esposizione cumulativa a default comporta normalmente la moltiplicazione di ciascuno degli obblighi di credito esistenti per una percentuale specifica che è rilevante per il tipo di prestito emesso e qualsiasi altro fattore di attenuazione che può applicarsi a ciascuno dei prestiti. Nella maggior parte dei casi, questo tipo di calcolo è preparato per coprire un periodo di dodici mesi consecutivi, di solito come unoanno calendario. I risultati dei calcoli rappresenteranno la quantità totale di esposizione possibile in caso di inadempienza e pertanto consentirà all'istituzione di creare e gestire un processo di gestione dei rischi in corso. Mantenendo strategie praticabili che aiutano a mitigare il grado di rischio, è possibile aumentare le possibilità che l'istituzione rimanga finanziariamente praticabile anche se più prestiti finiscono in default nel corso di quell'anno.
Gli investitori esamineranno da vicino l'esposizione a default che è inerente a un determinato istituto finanziario. Valutando il rischio coinvolto nel modo in cui l'istituzione fa affari, è molto più facile determinare se è probabile che l'investitore guadagni un rendimento equo investendo fondi nell'operazione. Se l'investitore ritiene che una determinata banca o società finanziaria abbia un grado di esposizione che è fuori equilibrio con le attività diIl business, ci sono buone probabilità che si astenga dall'investire in quell'istituzione e cercherà investimenti altrove.
Mentre il calcolo dell'esposizione in default è generalmente progettato per proiettare la possibile esposizione nei prossimi dodici mesi, molte istituzioni rivalutano l'esposizione più volte all'anno. Questo perché potrebbero essere nati ulteriori fattori che hanno un impatto positivo o negativo su tali proiezioni. Al fine di assicurarsi che le mutevoli circostanze non minano l'integrità finanziaria del prestatore, ricalcolando periodicamente l'esposizione al default consente di affrontare potenziali minacce all'istituzione prima di poter avere un effetto duraturo.