Che cos'è l'esposizione predefinita?
L'esposizione a un default, noto anche semplicemente come EAD, è l'ammontare totale della perdita che un prestatore sta affrontando quando un debitore è inadempiente su un prestito. Il termine può essere utilizzato per applicare il grado di rischio associato a singoli prestiti scritti da un istituto come una banca o una società di mutui, oppure fare riferimento al rischio collettivo rappresentato da tutti i prestiti attualmente attivi emessi dall'ente. In molti casi, il calcolo dell'esposizione predefinita è utilizzato dagli istituti finanziari per strutturare i loro modelli di gestione del rischio e quindi ridurre al minimo l'effetto di tale esposizione il più possibile.
Il processo di calcolo di un'esposizione cumulativa al default comporta normalmente la moltiplicazione di ciascuno degli obblighi di credito esistenti per una percentuale specifica che è rilevante per il tipo di prestito emesso e qualsiasi altro fattore attenuante che può essere applicato a ciascuno dei prestiti. Nella maggior parte dei casi, questo tipo di calcolo è preparato per coprire un periodo di dodici mesi consecutivi, generalmente come un anno civile. I risultati dei calcoli rappresenteranno la quantità totale di esposizione possibile in caso di inadempienza e quindi consentono all'ente di creare e gestire un processo di gestione del rischio in corso. Mantenendo strategie praticabili che aiutano a mitigare il grado di rischio, è possibile aumentare le possibilità che l'ente rimanga finanziariamente redditizio anche se più prestiti finiscono in default nel corso di quell'anno.
Gli investitori esamineranno da vicino l'esposizione al default inerente a un determinato istituto finanziario. Valutando il rischio connesso al modo in cui l'ente opera, è molto più facile determinare se è probabile che l'investitore ottenga un rendimento equo investendo fondi nell'operazione. Qualora l'investitore ritenga che una determinata banca o società finanziaria abbia un grado di esposizione non equilibrato rispetto alle attività dell'azienda, è probabile che si astenga dall'investire in tale istituto e cerchi investimenti altrove.
Mentre il calcolo dell'esposizione predefinita è generalmente progettato per proiettare la possibile esposizione nei prossimi dodici mesi, molti istituti rivalutano l'esposizione più volte all'anno. Questo perché possono essere emersi ulteriori fattori che hanno un impatto positivo o negativo su tali proiezioni. Al fine di garantire che le mutevoli circostanze non minino l'integrità finanziaria del prestatore, il ricalcolo periodico dell'esposizione per inadempimento consente di affrontare potenziali minacce per l'ente prima che possano avere un effetto duraturo.