¿Qué es Mark-to-Market?
Mark-to-market es un sistema de contabilidad diseñado para lidiar con el problema de valorar activos que no tienen un precio fijo. Lo hace mediante el uso del valor de mercado actual del activo en un intento de tener en cuenta las posibles ganancias o pérdidas que el tenedor ha realizado en el activo. Los principales inconvenientes del sistema son que las fluctuaciones del mercado a corto plazo pueden significar que no ofrece una representación justa del valor a largo plazo del activo.
El sistema de mark-to-market se usa generalmente para activos complicados como los derivados. Aquí es donde las personas intercambian el derecho a comprar acciones en el futuro en lugar de negociar las acciones en sí mismas. Pero técnicamente, el marcado al mercado se puede utilizar para cualquier tipo de activo.
La idea de mark-to-market es producir cuentas más realistas que los sistemas alternativos que se basan en el precio de compra del activo. Por ejemplo, una empresa puede ser propietaria de un lote de acciones por el que pagó $ 100 dólares estadounidenses (USD). Sin la contabilidad del mercado, el activo continuaría cotizando en su balance general a $ 100 USD hasta que la empresa venda las acciones.
Si las acciones ahora valen solo $ 10 USD, las cuentas darían una imagen demasiado positiva del valor de la empresa. Esto no hace mucha diferencia con $ 100 USD en acciones, pero en una empresa que tiene cientos de millones de activos, puede hacer una gran diferencia, tal vez incluso hacer que una empresa parezca solvente cuando no podría cubrir sus deudas vendiendo activos . Por supuesto, el efecto funciona de otra manera: una empresa cuyos activos han aumentado en valor de mercado parecería mucho peor si no utilizara la valoración de mercado.
En el sistema de los Estados Unidos, hay tres tipos de valoración de mercado. El nivel uno es para activos que se negocian activamente, como acciones y simplemente usa el precio actual del mercado. El nivel dos es para activos que no tienen un precio de mercado, pero es posible utilizar un modelo estándar para valorarlos en función de variaciones más amplias del mercado, como el rendimiento de las acciones en industrias similares. El nivel tres es para activos que no tienen indicadores de mercado, lo que significa que los contadores simplemente deben adivinar el valor actual del activo. Los críticos creen que esto produce algunas cifras que tienen muy poca base en la realidad.
Otro problema de mark-to-market es que puede poner demasiado énfasis en los cambios a corto plazo en el mercado. Una empresa podría tener activos que considera una inversión a largo plazo y no tiene la necesidad o intención de venderlos en el futuro cercano. Pero la contabilidad de mercado significa que si el mercado para el activo está cayendo, la compañía parecerá haber perdido dinero en sus cuentas. Existe el argumento de que tales apariencias pueden hacer que las acciones de la empresa disminuyan, lo que contribuye a cambios aún más salvajes en el mercado general.