¿Qué es Mark-to-Market?
Mark-to-Market es un sistema de contabilidad diseñado para lidiar con el problema de valorar los activos que no tienen un precio fijo. Lo hace mediante el uso del valor de mercado actual del activo en un intento de tener en cuenta las posibles ganancias o pérdidas que el titular ha hecho en el activo. Los principales inconvenientes del sistema son que las fluctuaciones del mercado a corto plazo pueden significar que no da una representación justa del valor a largo plazo del activo.
El sistema de marca al mercado se usa más generalmente para activos complicados como derivados. Aquí es donde las personas intercambian el derecho de comprar acciones en el futuro en lugar de negociar las acciones reales. Pero técnicamente se puede utilizar Mark-to-Market para cualquier tipo de activo.
La idea de Mark-to-Market es producir cuentas más realistas que los sistemas alternativos que se basan en el precio de compra del activo. Por ejemplo, una empresa puede poseer un lote de acciones por las cuales pagó $ 100 dólares estadounidenses (USD). Sin contabilidad de Mark-to Market, el activo seríantinue que se incluirá en su balance a $ 100 USD hasta que la empresa venda las acciones.
Si las acciones ahora valen solo $ 10 USD, las cuentas darían una imagen demasiado positiva del valor de la empresa. Esto no hace mucha diferencia con acciones de $ 100 USD en acciones, pero en una empresa que tiene cientos de millones de activos, puede marcar una gran diferencia, tal vez incluso hacer que una empresa parezca solvente cuando no podría cubrir sus deudas vendiendo activos. Por supuesto, el efecto funciona de otra manera: una empresa cuyos activos han aumentado en el valor de mercado parecería mucho peor si no utilizara la valoración de Mark-to-Mercar.
En el sistema de los Estados Unidos, hay tres tipos de valoración de marca para el mercado. El nivel uno es para activos que cotizan activamente, como acciones y simplemente usan el precio de mercado actual. El nivel dos es para activos que no tienen un precio de mercado, pero es posible usar un modelo estándar para valorarEM basado en variaciones de mercado más amplias, como el rendimiento de las acciones en industrias similares. El nivel tres es para activos que no tienen ningún indicador de mercado, lo que significa que los contadores simplemente deben adivinar el valor actual del activo. Los críticos creen que esto produce algunas figuras que tienen muy poca base en la realidad.
Otro problema de Mark-to-Market es que puede poner demasiado énfasis en los cambios a corto plazo en el mercado. Una empresa podría tener activos que considera una inversión a largo plazo y no tiene necesidad ni intención de venderlos en el futuro cercano. Pero la contabilidad de Mark-to Market significa que si el mercado para el activo está pasando por un chapuzón, la compañía parecerá haber perdido dinero en sus cuentas. Existe un argumento de que tales apariencias pueden hacer que las acciones en la propia empresa se sumerjan, contribuyendo incluso a columpios Wilder en el mercado general.