Co je to Mark-to-Market?

Mark-to-market je účetní systém určený k řešení problému oceňování aktiv, která nemají pevnou cenu. Děje se tak tak, že použije aktuální tržní hodnotu aktiva ve snaze zohlednit potenciální zisky nebo ztráty, které držitel v souvislosti s aktivem utrpěl. Hlavní nevýhody systému spočívají v tom, že krátkodobé tržní výkyvy mohou znamenat, že nedává spravedlivé zobrazení dlouhodobé hodnoty aktiva.

Systém „mark-to-market“ se nejčastěji používá pro složitá aktiva, jako jsou deriváty. To je místo, kde lidé obchodují s právem na nákup akcií v budoucnu, než aby obchodovali se skutečnými akciemi sami. Technicky se však může použít pro jakýkoli druh aktiv.

Myšlenka tržního ocenění je vytvářet realističtější účty než alternativní systémy, které jsou založeny na kupní ceně aktiva. Firma může například vlastnit řadu akcií, za které zaplatila 100 USD (USD). Bez účetnictví podle tržního ocenění by aktivum bylo nadále uvedeno v rozvaze na 100 USD, dokud společnost akcie neprodá.

Pokud nyní akcie mají hodnotu pouhých 10 USD, účty by poskytly příliš pozitivní obraz o hodnotě firmy. To s akciemi ve výši 100 USD nedělá velký rozdíl, ale ve firmě, která má stovky milionů aktiv, může to udělat zásadní změnu, možná dokonce učinit firmu solventní, když nedokáže pokrýt své dluhy prodejem aktiv . Účinek samozřejmě funguje opačně: firma, jejíž aktiva vzrostla v tržní hodnotě, by se zdála mnohem horší, kdyby nepoužila ocenění podle tržního ocenění.

V systému Spojených států existují tři typy oceňování tržní hodnotou. Úroveň jedna je pro aktivně obchodovaná aktiva, jako jsou akcie, a jednoduše používá aktuální tržní cenu. Úroveň dva je pro aktiva, která nemají tržní cenu, ale je možné použít standardní model k jejich ocenění na základě širších tržních variací, jako je výkonnost akcií v podobných odvětvích. Třetí úroveň je pro aktiva, která nemají tržní ukazatele, což znamená, že účetní musí jednoduše odhadnout aktuální hodnotu aktiva. Kritici věří, že to produkuje některé postavy, které mají příliš málo základů ve skutečnosti.

Dalším problémem mark-to-market je to, že může klást příliš velký důraz na krátkodobé výkyvy na trhu. Společnost může držet aktiva, která považuje za dlouhodobou investici, a nemusí je ani v úmyslu je v blízké budoucnosti prodat. Účtování podle tržní hodnoty však znamená, že pokud trh s aktivem prochází ponořením, zdá se, že společnost ztratila na svých účtech peníze. Existuje argument, že takovéto okolnosti mohou způsobit, že akcie v samotné společnosti se ponoří, což přispěje k ještě divším výkyvům na celkovém trhu.