Wat is Mark-to-Market?

Mark-to-Market is een boekhoudsysteem dat is ontworpen om het probleem van het waarderen van activa aan te pakken die geen vaste prijs hebben.Het doet dit door de huidige marktwaarde van het actief te gebruiken in een poging rekening te houden met de potentiële winst of verliezen die de houder op het actief heeft gedaan.De belangrijkste nadelen van het systeem zijn dat marktschommelingen op korte termijn kunnen betekenen dat het geen eerlijke weergave geeft van de langetermijnwaarde van het actief.

Het mark-to-market-systeem wordt meestal gebruikt voor gecompliceerde activa zoals derivaten.Dit is waar mensen het recht verhandelen om in de toekomst aandelen te kopen in plaats van de werkelijke aandelen zelf te verhandelen.Maar technisch gezien kan Mark-to-Market voor elk type actief worden gebruikt.

Het idee van mark-to-market is om meer realistische accounts te produceren dan alternatieve systemen die zijn gebaseerd op de aankoopprijs van het actief.Een bedrijf kan bijvoorbeeld een aantal aandelen bezitten waarvoor het $ 100 US dollar (USD) heeft betaald.Zonder de boekhouding van Mark-to-Market zou het actief op zijn balans worden vermeld op $ 100 USD totdat de onderneming de aandelen verkoopt.

Als de aandelen nu slechts $ 10 USD waard zijn, zouden de rekeningen een overdreven positief beeld geven van de waarde van het bedrijf.Dit maakt niet veel verschil met $ 100 USD aan aandelen, maar in een bedrijf met honderden miljoenen activa kan het een groot verschil maken, misschien zelfs een bedrijf oplosmiddel laten lijken wanneer het zijn schulden niet kon dekken door activa te verkopen.Natuurlijk werkt het effect de andere kant op: een bedrijf wiens activa in de marktwaarde zijn gestegen, zou veel slechter lijken als het geen mark-to-market waardering zou gebruiken.

In het Amerikaanse systeem zijn er drie soortenMark-to-market waardering.Niveau één is voor actief verhandelde activa zoals aandelen en gebruikt eenvoudig de huidige marktprijs.Niveau twee is voor activa die geen marktprijs hebben, maar het is mogelijk om een standaardmodel te gebruiken om ze te waarderen op basis van bredere marktvariaties zoals de prestaties van aandelen in vergelijkbare industrieën.Niveau drie is voor activa die geen marktindicatoren hebben, wat betekent dat de accountants gewoon de huidige waarde van het actief moeten raden.Critici geloven dat dit enkele cijfers produceert die in de realiteit te weinig basis hebben.

Een ander probleem van mark-to-market is dat het te veel nadruk kan leggen op korte schommelingen op de markt.Een bedrijf kan activa houden die het als een langetermijninvestering ziet en heeft geen behoefte of intentie om ze in de nabije toekomst te verkopen.Maar Mark-to-Market Accounting betekent dat als de markt voor het actief een dip doormaakt, het bedrijf op zijn rekeningen geld zal hebben verloren.Er is een argument dat dergelijke verschijningen in het bedrijf zelf kunnen duiken, wat bijdraagt aan nog wilder schommels in de totale markt.