Cos'è Mark-to-Market?

Mark-to-Market è un sistema di contabilità progettato per affrontare il problema della valutazione di attività che non hanno un prezzo fisso.Lo fa utilizzando l'attuale valore di mercato dell'attività nel tentativo di tener conto dei potenziali profitti o perdite che il detentore ha fatto sull'attività.I principali svantaggi del sistema sono che le fluttuazioni del mercato a breve termine possono significare che non fornisce una rappresentazione equa del valore a lungo termine dell'attività.

Il sistema Mark-to-Market è più solitamente utilizzato per attività complicate come i derivati.È qui che le persone commerciano il diritto di acquistare azioni in futuro piuttosto che scambiare le azioni effettive.Ma tecnicamente mark-to-market può essere utilizzato per qualsiasi tipo di risorsa.

L'idea di Mark-to-Market è quella di produrre conti più realistici rispetto ai sistemi alternativi basati sul prezzo di acquisto dell'asset.Ad esempio, un'impresa può possedere un lotto di azioni per le quali ha pagato $ 100 dollari USA (USD).Senza contabilità di Mark-to-Market, l'attività continuerebbe ad essere elencata nel suo bilancio a $ 100 USD fino a quando l'impresa non vende le azioni.

Se le azioni valgono ora solo $ 10 USD, i conti darebbero un quadro eccessivamente positivo del valore dell'azienda.Questo non fa molta differenza con le azioni di $ 100 USD, ma in un'azienda che ha centinaia di milioni di attività, può fare una grande differenza, forse anche facendo apparire un'azienda solvente quando non potrebbe coprire i suoi debiti vendendo attività.Naturalmente, l'effetto funziona dall'altra parte: un'impresa le cui attività sono aumentate nel valore di mercato sembrerebbe molto peggio se non usasse la valutazione del marchio a mercato.

Nel sistema degli Stati Uniti, ci sono tre tipi diValutazione del marchio-market.Il livello uno è per attività scambiate attivamente come le azioni e utilizza semplicemente l'attuale prezzo di mercato.Il livello due è per attività che non hanno un prezzo di mercato, ma è possibile utilizzare un modello standard per valutarli in base a variazioni di mercato più ampie come la performance di titoli in settori simili.Il livello tre è per attività che non hanno indicatori di mercato, il che significa che i contabili devono semplicemente indovinare il valore attuale dell'attività.I critici ritengono che questo producano alcune figure che hanno troppo poca basi nella realtà.

Un altro problema di marchio-market è che potrebbe porre troppa enfasi sulle oscillazioni a breve termine sul mercato.Una società potrebbe detenere beni che vede come un investimento a lungo termine e non ha bisogno o intenzione di venderle nel prossimo futuro.Ma la contabilità di Mark-to-Market significa che se il mercato dell'asset sta attraversando un tuffo, la società sembrerà aver perso denaro nei suoi conti.Vi è un argomento secondo cui tali apparenze possono far immergersi le azioni nella società stessa, contribuendo anche a oscillazioni selvagge nel mercato generale.