Vad är Mark-to-Market?

Mark-to-market är ett redovisningssystem utformat för att hantera problemet med att värdera tillgångar som inte har ett fast pris. Det gör det genom att använda tillgångens nuvarande marknadsvärde i ett försök att ta hänsyn till de potentiella vinster eller förluster som innehavaren har gjort på tillgången. De största nackdelarna med systemet är att kortsiktiga marknadsförändringar kan innebära att det inte ger en rättvisande representation av tillgångens långsiktiga värde.

Mark-to-market-systemet används vanligtvis för komplicerade tillgångar som derivat. Det är här människor handlar rätten att köpa aktier i framtiden snarare än att handla själva aktierna. Men tekniskt kan mark-to-market användas för alla typer av tillgångar.

Idén med mark-to-market är att producera mer realistiska konton än alternativa system som är baserade på tillgångens köppris. Till exempel kan ett företag äga ett parti aktier för vilka det betalade $ 100 US dollar (USD). Utan märkning till marknadsredovisning skulle tillgången fortsätta vara noterad i sin balansräkning till 100 USD till företaget säljer aktierna.

Om aktierna nu bara är värda $ 10 USD skulle kontona ge en alltför positiv bild av företagets värde. Detta gör inte mycket skillnad med aktier i värde på 100 USD, men i ett företag som har hundratals miljoner tillgångar kan det göra en stor skillnad, kanske till och med att ett företag verkar vara lösningsmedel när det inte kunde täcka sina skulder genom att sälja tillgångar . Naturligtvis fungerar effekten på andra sätt: ett företag vars tillgångar har stigit i marknadsvärde verkar mycket sämre om det inte använde värdering till mark.

I USA: s system finns det tre typer av värdering till marknader. Nivå en är för aktivt omsatta tillgångar som lager och använder helt enkelt det aktuella marknadspriset. Nivå två är för tillgångar som inte har ett marknadspris, men det är möjligt att använda en standardmodell för att värdera dem baserat på större marknadsvariationer såsom prestanda för aktier i liknande branscher. Nivå tre är för tillgångar som inte har några marknadsindikatorer, vilket innebär att revisorerna helt enkelt måste gissa tillgångens nuvarande värde. Kritiker tror att detta ger några siffror som har för liten grund i verkligheten.

Ett annat problem med mark-to-market är att det kan lägga för mycket tonvikt på kortsiktiga gungor på marknaden. Ett företag kan inneha tillgångar som det ser som en långsiktig investering och har inget behov eller avsikt att sälja dem inom en snar framtid. Men märkning till marknadsredovisning innebär att om marknaden för tillgången går igenom ett dip, kommer företaget att tyckas ha tappat pengar i sina konton. Det finns ett argument att sådana uppträdanden kan leda till att aktien i företaget sjunker, vilket bidrar till ännu vildare gungor på den totala marknaden.