Hva er Mark-to-Market?

Mark-to-market er et regnskapssystem designet for å håndtere problemet med å verdsette eiendeler som ikke har en fast pris. Det gjør det ved å bruke den nåværende markedsverdien av eiendelen i et forsøk på å ta hensyn til potensielle overskudd eller tap innehaveren har gjort på eiendelen. De viktigste ulempene med systemet er at kortsiktige svingninger i markedet kan bety at det ikke gir en rettferdig representasjon av eiendelens langsiktige verdi.

Mark-to-market-systemet brukes vanligvis til kompliserte eiendeler som derivater. Det er her folk handler retten til å kjøpe aksjer i fremtiden i stedet for å handle de faktiske aksjene selv. Men teknisk merke-til-marked kan brukes til alle typer eiendeler.

Tanken med merke-til-marked er å produsere mer realistiske kontoer enn alternative systemer som er basert på kjøpesummen for eiendelen. For eksempel kan et firma eie et parti aksjer som det betalte USD 100 dollar for. Uten markering til markedsføring vil eiendelen fortsette å være notert i balansen til $ 100 USD til firmaet selger aksjene.

Hvis aksjene nå bare er verdt $ 10 dollar, vil regnskapet gi et altfor positivt bilde av firmaets verdi. Dette gjør ikke så mye forskjell med aksjer verdt $ 100 USD, men i et firma som har hundrevis av millioner av eiendeler, kan det utgjøre en stor forskjell, kanskje til og med få et firma til å virke løsemiddel når det ikke kunne dekke gjeldene sine ved å selge eiendeler . Naturligvis fungerer effekten den andre veien: et firma hvis eiendeler har steget i markedsverdi ville virket mye dårligere hvis det ikke benyttet merke-til-markedsvurdering.

I USA-systemet er det tre typer verdimarked-til-marked. Nivå en er for aktivt omsatte eiendeler som aksjer og bruker ganske enkelt den gjeldende markedsprisen. Nivå to er for eiendeler som ikke har en markedspris, men det er mulig å bruke en standardmodell for å verdsette dem basert på større markedsvariasjoner som ytelsen til aksjer i lignende bransjer. Nivå tre er for eiendeler som ikke har markedsindikatorer, noe som betyr at regnskapsførerne ganske enkelt må gjette eiendelens nåværende verdi. Kritikere mener dette gir noen figurer som har for lite grunnlag i virkeligheten.

Et annet problem med mark-to-market er at det kan legge for stor vekt på kortsiktige svinger i markedet. Et selskap kan inneha eiendeler som det ser på som en langsiktig investering og har ingen behov eller intensjoner om å selge dem i løpet av en nær fremtid. Men bokføring fra merke til marked betyr at hvis markedet for eiendelen går gjennom en dukkert, vil selskapet se ut til å ha tapt penger i regnskapet. Det er et argument for at slike opptredener kan føre til at aksjen i selskapet selv synker, og bidrar til enda villere svinger i totalmarkedet.