¿Cuál es la tasa de rendimiento negativa?

La tasa de rendimiento negativa es un término financiero que se refiere a un negocio que no ha logrado obtener ganancias en un período de tiempo específico, donde los costos han excedido los ingresos. También puede referirse a una pérdida de valor en inversiones de capital, como acciones y productos básicos o bienes raíces. Si bien un retorno de la inversión para un nuevo negocio a menudo es negativo en los primeros años de operación, ya que el negocio se establece a sí mismo, una tasa de rendimiento negativa no necesariamente indica un negocio fallido, ya que es una pérdida solo en papel, hasta que un negocio se cierre o se liquidan los activos. En el mercado de valores, una tasa de rendimiento negativa es común con la mayoría de las inversiones en ciertos períodos de tiempo, ya que el mercado tiende a fluctuar hacia arriba y hacia abajo debido a circunstancias más allá de un negocio cotizado públicamente o el control final de la industria sobre la valoración de sus acciones.

Otra forma de referirse a la tasa de rendimiento negativa en el sector financiero es el rendimiento negativo de la equidad. La equidad es una estimación del valor monetario deSe restan un activo después de todas las deudas que se deben contra ella, como el valor neto de una casa después de que se reste el saldo de la hipoteca. Un rendimiento negativo sobre el patrimonio es a menudo una forma más precisa de valorar los activos comerciales porque representa el verdadero valor monetario que se obtendría si la empresa se liquidara.

Las inversiones generalmente tienen una tasa de rendimiento que fluctúa a medida que un negocio pasa por varios ciclos de crecimiento. Cuando se lanza una empresa inicial, a menudo el costo de los gastos de capital para tierras, nuevos equipos y gastos operativos excede cualquier beneficio potencial que el negocio pueda obtener a corto plazo. Esto da como resultado una tasa de rendimiento negativa que esperan los inversores, con la intención de que, dado el tiempo, el negocio obtendrá suficientes ganancias para pagar las deudas iniciales. Un ejemplo sería un negocio que invierte $ 1,000,000 de dólares estadounidenses (USD) en capital inicial y LOSES $ 100,000 USD en su primer año a través de gastos operativos como la nómina. Esto representa una tasa de rendimiento negativa del 10%, que puede ser típica y superada en años posteriores a medida que el negocio continúa creciendo.

Si bien una tasa de rendimiento negativa en una empresa comercial que está en curso durante muchos años representa el riesgo de una pérdida completa de la inversión de capital inicial si la Compañía no se recupera, existen riesgos de tasa de rendimiento similar (ROR) en el mercado de valores. La diversificación en la inversión de acciones es un método fundamental para evitar una tasa de rendimiento negativa general, ya que es casi imposible evitar el hecho de que algunas tenencias de acciones en una cartera tendrán valores decrecientes en un momento dado. Los fondos mutuos y los fondos índices intentan evitar este riesgo al ser inversiones que abarcan una amplia gama de industrias y sectores comerciales.

Otro aspecto importante a considerar con los cálculos de retorno de la inversión (ROI) es una tasa real de rendimiento negativa o una tasa real de RETUrna si es positivo. Una tasa de rendimiento real agrega inflación a los cálculos para el crecimiento o disminución del valor de un activo. Si un valor de acciones, por ejemplo, ha aumentado un 5% en el último año, pero la tasa de inflación para los productos en ese sector de la economía ha aumentado en un 6%, entonces se puede decir que las acciones tienen una tasa real de rendimiento negativa del 1% si se vendía. El cálculo de la tasa de rendimiento sin tener en cuenta los cambios inflacionarios se conoce como una tasa de rendimiento nominal. Otras medidas en los mercados de capitales también pueden afectar una tasa de rendimiento básica para una empresa o en la valoración de un activo, como las reinversiones de dividendos que aumentan el valor de las acciones con el tiempo o los cambios en las tasas de interés que afectan el costo de los préstamos para adquirir un nuevo capital.

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