Wat is een negatief rendement?

Negatief rendement is een financiële term die verwijst naar een bedrijf dat in een specifieke periode geen winst heeft gemaakt, waarbij de kosten de inkomsten hebben overtroffen. Het kan ook verwijzen naar waardeverlies bij kapitaalinvesteringen zoals aandelen en grondstoffen of onroerend goed. Hoewel het rendement op een investering voor een nieuw bedrijf vaak negatief is in de eerste paar jaar dat het bedrijf zich vestigt, duidt een negatief rendement niet noodzakelijk op een failliet bedrijf omdat het alleen op papier verlies is, totdat een bedrijf stilgelegd of activa worden geliquideerd. Op de aandelenmarkt is een negatief rendement gebruikelijk bij de meeste beleggingen in bepaalde tijdsperioden, omdat de markt de neiging heeft om op en neer te schommelen als gevolg van omstandigheden buiten een beursgenoteerd bedrijf of de ultieme controle van de beurs over de waardering van hun aandelen.

Een andere manier om te verwijzen naar een negatief rendement in de financiële sector is een negatief rendement op het eigen vermogen. Eigen vermogen is een schatting van de monetaire waarde van een actief nadat alle schulden die erop zijn afgetrokken worden afgetrokken, zoals de nettowaarde van een woning nadat het saldo van de hypotheek is afgetrokken. Een negatief rendement op het eigen vermogen is vaak een meer accurate manier om bedrijfsactiva te waarderen, omdat het de werkelijke geldwaarde vertegenwoordigt die zou worden verkregen als het bedrijf zou worden geliquideerd.

Investeringen hebben doorgaans een rendement dat fluctueert naarmate een bedrijf verschillende groeicycli doormaakt. Wanneer een startende onderneming wordt gelanceerd, overtreffen de kosten van kapitaaluitgaven voor grond, nieuwe apparatuur en operationele kosten vaak de potentiële winst die het bedrijf op korte termijn kan maken. Dit resulteert in een negatief rendement dat door beleggers wordt verwacht, met de bedoeling dat het bedrijf na verloop van tijd voldoende winst zal maken om de initiële schulden af ​​te lossen. Een voorbeeld zou een bedrijf zijn dat $ 1.000.000 US dollar (USD) in startkapitaal investeert en in het eerste jaar $ 100.000 USD verliest door operationele kosten zoals loonkosten. Dit vertegenwoordigt een negatief rendement van 10%, wat typisch kan zijn en in de daaropvolgende jaren kan worden overwonnen naarmate het bedrijf groeit.

Terwijl een negatief rendement in een onderneming die al vele jaren aan de gang is, het risico inhoudt van een volledig verlies van de initiële kapitaalinvestering als de onderneming niet herstelt, bestaan ​​er vergelijkbare risico's voor het rendement (ROR) op de aandelenmarkt. Diversificatie in aandelenbelegging is een fundamentele methode om een ​​algeheel negatief rendement te voorkomen, omdat het bijna onmogelijk is om te voorkomen dat sommige aandelen in een portefeuille op enig moment dalende waarden hebben. Beleggingsfondsen en indexfondsen proberen dit risico te vermijden door beleggingen te zijn die zich over een breed scala van industrieën en bedrijfssectoren uitstrekken.

Een ander belangrijk aspect om te overwegen met ROI-berekeningen is een negatief reëel rendement of een reëel rendement als het positief is. Een reëel rendement voegt inflatie toe aan de berekeningen voor de groei of waardevermindering van een actief. Als een voorraadwaarde bijvoorbeeld het afgelopen jaar met 5% is gestegen, maar de inflatie voor producten in die sector van de economie met 6% is gestegen, dan kan worden gezegd dat de voorraad een negatieve reële rente van rendement van 1% als het zou worden verkocht. Het berekenen van het rendement zonder rekening te houden met inflatoire veranderingen wordt een nominaal rendement genoemd. Andere maatregelen op kapitaalmarkten kunnen ook van invloed zijn op een basisrendement voor een bedrijf of bij de waardering van een actief, zoals dividendinvesteringen die de aandelenwaarde in de loop van de tijd verhogen of rentewijzigingen die van invloed zijn op de kosten van leningen om nieuw kapitaal te verwerven.