Co je negativní míra návratnosti?

Negativní míra návratnosti je finanční termín, který se týká podniku, který nedokázal dosáhnout zisku v určitém časovém období, kdy náklady překročily příjem. Může také odkazovat na ztrátu hodnoty v kapitálových investicích, jako jsou akcie a komodity nebo nemovitosti. Zatímco návratnost investic do nového podnikání je v prvních několika letech provozu často negativní, protože se podnik prosazuje, negativní míra návratnosti nemusí nutně naznačovat neúspěšný podnik, protože se jedná pouze o ztrátu na papíře, dokud není podnik uzavřen nebo není likvidována aktiva. Na akciovém trhu je negativní míra návratnosti běžná u většiny investic v určitých časových obdobích, protože trh má tendenci kolísat nahoru a dolů kvůli okolnostem mimo veřejně obchodovanou podnik nebo konečnou kontrolu v oboru nad oceněním jejich akcií. Vlastní kapitál je odhadem peněžní hodnotyAktivum poté, co se odečte všechny dluhy proti němu, například čistá hodnota domu po odečtení zůstatku hypotéky. Negativní návratnost vlastního kapitálu je často přesnějším způsobem oceňování obchodních aktiv, protože představuje skutečnou peněžní hodnotu, která by byla získána, kdyby byla firma likvidována.

Investice mají obvykle míru návratnosti, která kolísá, když podnik prochází různými cykly růstu. Když je zahájen počáteční podnik, často náklady na kapitálové výdaje na půdu, nové vybavení a provozní výdaje přesahují jakýkoli potenciální zisk, který může podnik v krátkodobém horizontu dosáhnout. To má za následek negativní míru návratnosti, kterou investoři očekávají, s úmyslem, že podnik bude mít v daném čase dostatečný zisk na splacení počátečních dluhů. Příkladem by byl podnik, který investuje 1 000 000 USD amerických dolarů (USD) do začínajícího kapitálu a LOSES 100 000 USD USD v prvním roce prostřednictvím provozních nákladů, jako je mzdy. To představuje negativní míru návratnosti 10%, což může být typické a překonat v následujících letech, jak podnik stále roste.

Zatímco negativní míra návratnosti v obchodním podniku, který probíhá po mnoho let, představuje riziko úplné ztráty počáteční kapitálové investice, pokud se společnost nezotaví, na akciovém trhu existují podobná míra návratnosti (ROR). Diverzifikace investování do akcií je základní metodou, jak se vyhnout celkové negativní míře návratnosti, protože je téměř nemožné se vyhnout skutečnosti, že některé držení akcií v portfoliu budou mít v daném okamžiku klesající hodnoty. Podílové fondy a indexové fondy se pokoušejí vyhnout tomuto riziku tím, že jsou investice, které se rozprostírají v celé řadě průmyslových a obchodních sektorů.

6urn, pokud je to pozitivní. Skutečná míra návratnosti přidává inflaci do výpočtů pro růst nebo pokles hodnoty aktiva. Pokud například hodnota akcií v uplynulém roce vzrostla o 5%, ale míra inflace pro výrobky v tomto sektoru ekonomiky se zvýšila o 6%, lze říci, že akcie mají negativní reálnou míru návratnosti 1%, pokud by měly být prodány. Výpočet míry návratnosti bez zohlednění inflačních změn se označuje jako nominální míra návratnosti. Jiná opatření na kapitálových trzích mohou také ovlivnit základní míru návratnosti pro firmu nebo při oceňování aktiva, jako jsou reinvestování dividend, která zvyšují hodnotu akcií v čase nebo změny úrokových sazeb, které ovlivňují náklady na půjčku na získání nového kapitálu.