Hvad er negativ afkast?
Negativt afkast er en økonomisk betegnelse, der refererer til en virksomhed, der ikke har opnået overskud i en bestemt periode, hvor omkostningerne har overskredet indkomsten. Det kan også henvise til et værditab i kapitalinvesteringer såsom aktier og råvarer eller fast ejendom. Mens et afkast på investering for en ny virksomhed ofte er negativt i de første par år, da virksomheden etablerer sig, indikerer en negativ afkast ikke nødvendigvis en mislykket forretning, da det kun er et tab på papir, indtil en virksomhed er lukke ned, eller aktiver afvikles. På aktiemarkedet er en negativ afkastrate almindelig med de fleste investeringer i bestemte tidsperioder, da markedet har en tendens til at svinge op og ned på grund af omstændigheder, der ligger uden for en børsnoteret virksomhed eller branchens ultimative kontrol over værdiansættelsen af deres aktie.
En anden måde at henvise til negativ afkastrate i finanssektoren er negativ afkast på egenkapitalen. Egenkapital er et skøn over et aktivs monetære værdi, efter at alle skyldige fordringer er trukket fra, såsom nettoværdien af et hjem, efter at balancen i realkreditlånet er trukket fra. Et negativt afkast på egenkapitalen er ofte en mere nøjagtig måde at værdsætte forretningsaktiver, fordi det repræsenterer den ægte monetære værdi, der ville opnås, hvis virksomheden blev likvideret.
Investeringer har typisk en afkast, der svinger, når en virksomhed gennemgår forskellige vækstcykler. Når der startes en start-venture, overstiger ofte omkostningerne til kapitaludgifter til jord, nyt udstyr og driftsudgifter enhver potentiel fortjeneste, som virksomheden kan gøre på kort sigt. Dette resulterer i en negativ afkast, som investorer forventer med den hensigt, at virksomheden på et givet tidspunkt vil tjene tilstrækkelig fortjeneste til at afbetale de indledende gæld. Et eksempel ville være en virksomhed, der investerer $ 1.000.000 amerikanske dollars (USD) i startkapital og mister $ 100.000 USD i det første år gennem driftsudgifter såsom lønningsliste. Dette repræsenterer en negativ afkastrate på 10%, hvilket kan være typisk og overvinde i efterfølgende år, efterhånden som virksomheden fortsætter med at vokse.
Selv om en negativ afkastrate i en forretningsforetagende, der pågår i mange år, udgør risikoen for et fuldstændigt tab af den indledende kapitalinvestering, hvis virksomheden ikke kommer sig, er der en lignende afkastrisiko (ROR) på aktiemarkedet. Diversificering i aktieinvestering er en grundlæggende metode til at undgå en samlet negativ afkast, da det næsten er umuligt at undgå, at nogle aktiebeholdninger i en portefølje vil have faldende værdier til enhver tid. Gensidige fonde og indeksfonde forsøger at undgå denne risiko ved at være investeringer, der spænder over en lang række industrier og erhvervssektorer.
Et andet vigtigt aspekt, der skal overvejes ved beregning af investeringsafkastet (ROI), er en negativ reel afkast eller real afkast, hvis den er positiv. En reel afkast sats tilføjer inflation i beregningerne for et aktivs vækst eller fald i værdien. Hvis en lagerværdi for eksempel er steget med 5% i det forløbne år, men inflationstakten for produkter i den sektor af økonomien er steget med 6%, kan bestanden siges at have en negativ realrente på afkast på 1%, hvis det skulle sælges. Beregning af afkastet uden at tage inflationsændringer med i betegnelsen benævnes en nominel afkast. Andre mål på kapitalmarkeder kan også påvirke en basisk afkastrente for en virksomhed eller ved værdiansættelse af et aktiv, såsom udbytte reinvesteringer, der øger aktieværdien over tid eller ændringer i rentesatser, der påvirker udgifterne til låntagning for at erhverve ny kapital.