Hva er negativ avkastning?

Negativ avkastning er et økonomisk begrep som refererer til en virksomhet som ikke har lyktes med å tjene penger i en spesifikk tidsperiode, der kostnadene har overskredet inntekten. Det kan også referere til et verditap i kapitalinvesteringer som aksjer og råvarer eller eiendommer. Selv om avkastningen for en ny virksomhet ofte er negativ de første årene av virksomheten, da virksomheten etablerer seg, indikerer ikke en negativ avkastning nødvendigvis en mislykket virksomhet, ettersom det bare er tap på papiret før en virksomhet er legges ned eller eiendeler avvikles. I aksjemarkedet er en negativ avkastning vanlig med de fleste investeringer på bestemte tidsperioder, ettersom markedet har en tendens til å svinge opp og ned på grunn av omstendigheter utenfor en børsnotert virksomhet eller bransjes endelige kontroll over verdsettelsen av deres aksje.

En annen måte å referere til negativ avkastning i finanssektoren er negativ avkastning på egenkapitalen. Egenkapital er et estimat av en eiendels pengeverdi etter at alle gjeld som skyldes mot det er trukket fra, for eksempel at nettoverdien til et hjem etter at saldoen i pantelånet er trukket fra. Et negativt avkastning på egenkapitalen er ofte en mer nøyaktig måte å verdsette driftsmidler fordi det representerer den sanne monetære verdien som ville blitt oppnådd hvis virksomheten ble avviklet.

Investeringer har vanligvis en avkastning som svinger når en virksomhet går gjennom forskjellige sykluser av vekst. Når en oppstartssatsing lanseres, overstiger ofte kostnadene for kapitalutgifter for land, nytt utstyr og driftsutgifter potensielt overskudd som virksomheten kan gjøre på kort sikt. Dette resulterer i en negativ avkastning som forventes av investorer, med den hensikt at virksomheten gitt tid vil tjene nok til å betale ned innledende gjeld. Et eksempel kan være en virksomhet som investerer $ 1.000.000 amerikanske dollar (USD) i oppstartskapital og taper $ 100.000 dollar det første året gjennom driftsutgifter som lønn. Dette representerer en negativ avkastning på 10%, noe som kan være typisk og overvinne i påfølgende år når virksomheten fortsetter å vokse.

Mens en negativ avkastning i en virksomhetssatsing som pågår i mange år, utgjør risikoen for et fullstendig tap av startkapitalinvesteringen hvis selskapet ikke blir frisk, eksisterer liknende avkastningsrisiko (ROR) i aksjemarkedet. Diversifisering i aksjeinvestering er en grunnleggende metode for å unngå en generell negativ avkastning, ettersom det er nesten umulig å unngå at noen aksjeposter i en portefølje vil ha synkende verdier til enhver tid. Verdipapirfond og indeksfond prøver å unngå denne risikoen ved å være investeringer som spenner over et bredt spekter av bransjer og næringsliv.

Et annet viktig aspekt å ta i betraktning ved beregning av avkastning på investeringer (ROI) er en negativ realavkastning eller reell avkastning hvis den er positiv. En reell avkastning tilfører inflasjon i beregningene for vekst eller verdifall på en eiendel. Hvis en aksjeverdi for eksempel har steget 5% det siste året, men inflasjonsgraden for produkter i den sektoren av økonomien har økt med 6%, kan aksjen sies å ha en negativ realrate på avkastning på 1% hvis den skulle selges. Beregning av avkastningskurs uten å ta hensyn til inflasjonsendringer blir referert til som en nominell avkastning. Andre tiltak i kapitalmarkedene kan også påvirke en grunnrente for en virksomhet eller ved å verdsette en eiendel, for eksempel utbytte reinvesteringer som øker aksjeverdien over tid eller endringer i renter som påvirker kostnadene ved å låne for å skaffe ny kapital.