O que é taxa de retorno negativa?

Taxa de retorno negativa é um termo financeiro que se refere a uma empresa que não obteve lucro em um período específico, em que os custos excederam a receita. Também pode se referir a uma perda de valor em investimentos de capital, como ações e commodities ou imóveis. Embora o retorno do investimento para um novo negócio seja frequentemente negativo nos primeiros anos de operação, à medida que o negócio se estabelece, uma taxa de retorno negativa não indica necessariamente um negócio fracassado, pois é uma perda apenas no papel, até que um negócio seja encerramento ou ativos são liquidados. No mercado de ações, uma taxa de retorno negativa é comum com a maioria dos investimentos em determinados períodos de tempo, pois o mercado tende a flutuar para cima e para baixo devido a circunstâncias além de um negócio de capital aberto ou o controle final do setor sobre a avaliação de suas ações.

Outra maneira de se referir à taxa de retorno negativa no setor financeiro é o retorno negativo sobre o patrimônio líquido. O patrimônio líquido é uma estimativa do valor monetário de um ativo após a subtração de todas as dívidas contraídas, como o valor líquido de uma casa após a subtração do saldo da hipoteca. Um retorno negativo sobre o patrimônio líquido geralmente é uma maneira mais precisa de avaliar os ativos da empresa, pois representa o verdadeiro valor monetário que seria obtido se a empresa fosse liquidada.

Os investimentos normalmente têm uma taxa de retorno que varia conforme o negócio passa por vários ciclos de crescimento. Quando um empreendimento inicial é lançado, geralmente o custo de despesas de capital com terrenos, novos equipamentos e despesas operacionais excede qualquer lucro potencial que a empresa possa obter a curto prazo. Isso resulta em uma taxa de retorno negativa esperada pelos investidores, com a intenção de que, com o tempo, a empresa obtenha lucro suficiente para quitar dívidas iniciais. Um exemplo seria uma empresa que investe US $ 1.000.000 em dólares para capital inicial e perde US $ 100.000 em seu primeiro ano por meio de despesas operacionais, como folha de pagamento. Isso representa uma taxa de retorno negativa de 10%, que pode ser típica e superada nos anos seguintes, à medida que os negócios continuam a crescer.

Embora uma taxa de retorno negativa em um empreendimento comercial que esteja em andamento por muitos anos represente o risco de uma perda completa do investimento inicial de capital, se a empresa não se recuperar, existem riscos semelhantes na taxa de retorno (ROR) no mercado de ações. A diversificação no investimento em ações é um método fundamental para evitar uma taxa de retorno negativa geral, pois é quase impossível evitar o fato de que algumas participações em uma carteira terão valores em declínio a qualquer momento. Fundos mútuos e fundos de índice tentam evitar esse risco, sendo investimentos que abrangem uma ampla gama de indústrias e setores de negócios.

Outro aspecto importante a ser considerado nos cálculos de retorno do investimento (ROI) é uma taxa de retorno real negativa ou uma taxa de retorno real, se positiva. Uma taxa de retorno real adiciona inflação aos cálculos para o crescimento ou declínio no valor de um ativo. Se um valor de estoque, por exemplo, subiu 5% no ano passado, mas a taxa de inflação para produtos nesse setor da economia aumentou 6%, então pode-se dizer que o estoque tem uma taxa real negativa de retorno de 1% para venda. O cálculo da taxa de retorno sem levar em consideração as mudanças inflacionárias é denominado taxa de retorno nominal. Outras medidas no mercado de capitais também podem afetar uma taxa de retorno básica de uma empresa ou na avaliação de um ativo, como reinvestimentos de dividendos que aumentam o valor das ações ao longo do tempo ou alterações nas taxas de juros que afetam o custo do empréstimo para adquirir novo capital.