Vad är negativ avkastning?
Negativ avkastning är en ekonomisk term som avser ett företag som inte lyckats med vinst under en viss tidsperiod, där kostnaderna har överskridit inkomst. Det kan också hänvisa till en värdeförlust i kapitalinvesteringar som lager och råvaror eller fastigheter. Även om en avkastning på investeringar för en ny verksamhet ofta är negativ under de första åren av verksamheten när verksamheten etablerar sig, indikerar en negativ avkastning inte nödvändigtvis ett misslyckat företag eftersom det endast är en pappersförlust tills ett företag är stäng av eller tillgångar likvideras. På aktiemarknaden är en negativ avkastning vanligt med de flesta investeringar under vissa tidsperioder, eftersom marknaden tenderar att fluktuera upp och ner på grund av omständigheter som ligger utanför ett börsnoterat företag eller branschens slutliga kontroll över värderingen av deras aktier.
Ett annat sätt att hänvisa till negativ avkastning inom finanssektorn är negativ avkastning på eget kapital. Eget kapital är en uppskattning av en tillgångs monetära värde efter att alla skulder som är förknippade med den subtraherats, till exempel ett bostads nettovärde efter det att intäktsbalansen har dragits bort. En negativ avkastning på eget kapital är ofta ett mer exakt sätt att värdera affärstillgångar eftersom det representerar det verkliga monetära värdet som skulle uppnås om verksamheten likviderades.
Investeringar har vanligtvis en avkastning som varierar när ett företag går igenom olika tillväxtcykler. När ett startande företag startas överstiger ofta kostnaden för kapitalkostnader för mark, ny utrustning och driftskostnader alla potentiella vinster som verksamheten kan göra på kort sikt. Detta resulterar i en negativ avkastning som förväntas av investerare, med avsikt att verksamheten, givet tid, kommer att göra tillräckligt med vinst för att betala av de initiala skulderna. Ett exempel skulle vara ett företag som investerar $ 1 000 000 US dollar (USD) i startkapital och förlorar 100 000 USD under det första året genom driftskostnader som lön. Detta representerar en negativ avkastning på 10%, vilket kan vara typiskt och övervinna under kommande år när verksamheten fortsätter att växa.
Medan en negativ avkastning i ett affärsföretag som pågår under många år utgör risken för en fullständig förlust av den initiala kapitalinvesteringen om företaget inte återhämtar sig, liknar risken för avkastning (ROR) på aktiemarknaden. Diversifiering i aktieinvesteringar är en grundläggande metod för att undvika en övergripande negativ avkastning, eftersom det nästan är omöjligt att undvika det faktum att vissa aktieinnehav i en portfölj kommer att ha fallande värden vid en viss tidpunkt. Fonder och indexfonder försöker undvika denna risk genom att vara investeringar som spänner över ett brett spektrum av branscher och affärssektorer.
En annan viktig aspekt att ta hänsyn till vid beräkningen av avkastning på investeringar (ROI) är en negativ reala avkastning eller real avkastning om den är positiv. En real avkastning lägger till inflation i beräkningarna för en tillgångs tillväxt eller minskning. Om exempelvis ett aktievärde har stigit med 5% under det senaste året, men inflationstakten för produkter inom den ekonomiska sektorn har ökat med 6%, kan beståndet sägas ha en negativ realränta på avkastning på 1% om den skulle säljas. Att beräkna avkastningskursen utan att ta hänsyn till inflationsförändringar kallas en nominell avkastningskurs. Andra åtgärder på kapitalmarknaderna kan också påverka en basavkastningskurs för ett företag eller vid värdering av en tillgång, till exempel utdelning av återinvesteringar som ökar aktievärdet över tid eller förändringar i räntor som påverkar kostnaden för att låna för att få nytt kapital.