Quel est le taux de rendement négatif?
Le taux de rendement négatif est un terme financier qui désigne une entreprise qui n'a pas réussi à réaliser un profit au cours d'une période donnée et dont les coûts ont dépassé les revenus. Il peut également s'agir d'une perte de valeur dans des investissements en capital tels que des actions et des produits de base ou de l'immobilier. Bien que le retour sur investissement d’une nouvelle entreprise soit souvent négatif au cours des premières années d’exploitation au fur et à mesure de la création de l’entreprise, un taux de rendement négatif n’indique pas nécessairement une entreprise en échec, car il s’agit uniquement d’une perte sur papier. arrêté ou les actifs sont liquidés. Sur le marché boursier, un taux de rendement négatif est commun à la plupart des investissements à certaines périodes, car le marché a tendance à fluctuer en raison de circonstances indépendantes de la volonté d'une entreprise cotée en bourse ou du contrôle ultime de l'industrie sur la valorisation de leurs actions.
Une autre façon de parler de taux de rendement négatif dans le secteur financier est le rendement négatif des capitaux propres. L'équité est une estimation de la valeur monétaire d'un actif après soustraction de toutes les dettes contractées vis-à-vis de celui-ci, telle que la valeur nette d'une maison après soustraction du solde de l'hypothèque. Un rendement des capitaux propres négatif est souvent un moyen plus précis d’évaluer les actifs d’une entreprise car il représente la valeur monétaire réelle qui serait obtenue si l’entreprise était liquidée.
Les investissements ont généralement un taux de rendement qui fluctue au fil des cycles de croissance d'une entreprise. Lors du lancement d’une entreprise en démarrage, le coût des dépenses en immobilisations pour les terrains, les nouveaux équipements et les dépenses d’exploitation dépasse souvent les bénéfices potentiels que l’entreprise peut réaliser à court terme. Il en résulte un taux de rendement négatif attendu par les investisseurs, l’intention étant que, à terme, l’entreprise réalise un bénéfice suffisant pour rembourser ses dettes initiales. Un exemple serait une entreprise qui investit 1 000 000 USD en capital de démarrage et perd 100 000 USD la première année du fait de dépenses opérationnelles telles que la masse salariale. Cela représente un taux de rendement négatif de 10%, ce qui peut être typique et surmonté au cours des années à venir, à mesure que l'entreprise poursuit sa croissance.
Bien qu'un taux de rendement négatif dans une entreprise qui existe depuis de nombreuses années pose le risque d'une perte totale de l'investissement en capital initial si la société ne récupère pas, des risques de taux de rendement (ROR) similaires existent sur le marché boursier. La diversification dans l’investissement en actions est un moyen fondamental d’éviter un taux de rendement global négatif, car il est presque impossible d’éviter le fait que certaines actions d’un portefeuille auront une valeur en baisse à tout moment. Les fonds communs de placement et les fonds indiciels tentent d’éviter ce risque en étant des investissements couvrant un large éventail de secteurs et de secteurs d’activité.
Un autre aspect important à prendre en compte dans les calculs de retour sur investissement (ROI) est le taux de rendement réel négatif ou le taux de rendement réel s’il est positif. Un taux de rendement réel ajoute l'inflation dans les calculs pour la croissance ou la baisse de valeur d'un actif. Par exemple, si une valeur boursière a augmenté de 5% au cours de l’année écoulée, mais que le taux d’inflation des produits de ce secteur de l’économie a augmenté de 6%, on peut dire que le stock a un taux réel négatif de retour de 1% si elle devait être vendue. Le calcul du taux de rendement sans tenir compte des variations inflationnistes est appelé taux de rendement nominal. D'autres mesures sur les marchés financiers peuvent également affecter le taux de rendement de base d'une entreprise ou l'évaluation d'un actif, telles que les réinvestissements de dividendes qui augmentent la valeur de l'action au fil du temps ou les variations de taux d'intérêt qui affectent le coût d'emprunt pour acquérir de nouveaux capitaux.