¿Qué es el comercio propietario?
El comercio patentado ocurre cuando una gran institución financiera, particularmente un banco de inversión, comercia en los mercados financieros con su propio dinero. Un gran banco de inversión a menudo designa una división, conocida como escritorio de apoyo, en la que los comerciantes sofisticados invierten el dinero de la empresa para generar un flujo de ingresos adicional. Los comerciantes de utilería generalmente se encuentran entre los inversores más talentosos que la industria tiene para ofrecer y tienen el potencial de ganar o perder grandes sumas de dinero de un banco.
Los bancos de inversión se encuentran entre las instituciones financieras más grandes de la economía y tienen varias fuentes de ingresos. Estas empresas tienen grandes balances, lo que significa que tienen muchos activos y, a menudo, grandes cantidades de pasivos. Los bancos de inversión están en el negocio de asumir riesgos, y lo hacen de varias maneras.
Una función principal de un banco de inversión es recaudar dinero en los mercados de capitales. Una forma de hacerlo es prestando grandes cantidades de dinero a otras empresas de una región. También se hacen responsables de vender acciones de capital en nombre de otras compañías en una oferta de acciones, y tienen una división de gestión de patrimonio en la que los administradores de dinero supervisan el patrimonio de los clientes. El comercio propietario es diferente de todas estas funciones en que no se centra en los clientes. En cambio, es una iniciativa interna de hacer dinero que puede ser misteriosa para el mundo exterior.
Los operadores en el escritorio de utilería pueden estar activos en una gran cantidad de clases de activos, incluidas acciones, bonos, productos básicos o monedas regionales. Para facilitar la negociación, un banco de inversión dedicará grandes sumas de dinero a la mesa de negociación propietaria. Los operadores luego usarán ese capital interno para comprar acciones de un valor con la esperanza de dar la vuelta y vender esos activos para obtener ganancias. Los operadores propietarios a menudo se adhieren a estrategias comerciales complejas, como el arbitraje de fusiones, un método que intenta beneficiarse de los cambios en los precios de las acciones como resultado de una fusión anunciada. Estas estrategias son similares a las que usan otros administradores profesionales de dinero, incluidos los fondos de cobertura, cuando operan.
Existen oportunidades para conflictos de intereses en los grandes bancos de inversión. Hay una mesa de negociación propietaria que vende valores y un grupo de profesionales de captación de capital que asesora sobre fusiones y recomienda oportunidades de compra para los clientes. Con conciencia e influencia en ambos lados de un comercio, debe haber controles de riesgo adecuados en estas grandes instituciones para evitar prácticas poco éticas.
La compensación para los operadores en la mesa de negociación propietaria puede ser bastante lucrativa porque históricamente esta división ha generado el mayor porcentaje de ganancias en una empresa durante períodos de tiempo. Mientras un comerciante genere ganancias elevadas para una empresa, a este profesional se le paga de acuerdo con ese desempeño en un salario y una bonificación anual. Es un negocio impulsado por incentivos, y ganar más dinero para la empresa se traduce en un mayor sueldo para ese comerciante.