Wat is handel voor eigen rekening?
Handel voor eigen rekening treedt op wanneer een grote financiële instelling, met name een investeringsbank, met eigen geld op de financiële markten handelt. Een grote investeringsbank wijst vaak een divisie aan, bekend als de prop desk, waarin geavanceerde handelaren het geld van de onderneming investeren om een extra inkomstenstroom te genereren. Prop handelaren behoren doorgaans tot de meest getalenteerde beleggers die de sector te bieden heeft en hebben het potentieel om grote bedragen van het geld van een bank te verdienen of verliezen.
Investeringsbanken behoren tot de grootste financiële instellingen in de economie en hebben verschillende inkomstenbronnen. Deze bedrijven hebben grote balansen, wat betekent dat ze veel activa en vaak grote hoeveelheden verplichtingen hebben. Investeringsbanken zijn bezig met het nemen van risico's en doen dit op verschillende manieren.
Een primaire functie van een investeringsbank is om geld in te zamelen op de kapitaalmarkten. Een manier om dit te doen is door grote hoeveelheden geld uit te lenen aan andere bedrijven in een regio. Ze worden ook verantwoordelijk voor het verkopen van aandelen in naam van andere bedrijven in een aandelenaanbod, en ze hebben een vermogensbeheerafdeling waarin geldbeheerders toezicht houden op het vermogen van klanten. Handel voor eigen rekening verschilt van al deze functies doordat het niet om klanten draait. In plaats daarvan is het een intern initiatief om geld te verdienen dat mysterieus kan zijn voor de buitenwereld.
Traders op de prop desk kunnen actief zijn in een groot aantal activaklassen, waaronder aandelen, obligaties, grondstoffen of regionale valuta's. Om de handel te vergemakkelijken, zal een investeringsbank grote sommen geld aan de eigen handelsdesk besteden. Handelaren zullen dat interne kapitaal vervolgens gebruiken om aandelen van een effect te kopen in de hoop deze activa om te keren en met winst te verkopen. Eigen handelaren zullen zich vaak houden aan complexe handelsstrategieën, zoals fusiearbitrage, een methode die probeert te profiteren van veranderingen in aandelenkoersen als gevolg van een aangekondigde fusie. Deze strategieën zijn vergelijkbaar met wat andere professionele geldbeheerders, waaronder hedgefondsen, gebruiken wanneer ze handelen.
Er zijn kansen voor belangenconflicten bij grote investeringsbanken. Er is een eigen handelsdesk dat effecten verkoopt en een kapitaalverhogende groep professionals die advies geeft over fusies en aankoopkansen voor klanten aanbeveelt. Met bewustzijn en invloed aan beide kanten van een handel, moeten er bij deze grote instellingen passende risicocontroles zijn om te waken tegen onethische praktijken.
Compensatie voor handelaren aan de proprietary trading desk kan behoorlijk lucratief zijn omdat deze divisie historisch gezien het grootste percentage van de winst van een bedrijf over perioden heeft gegenereerd. Zolang een handelaar hoge winsten genereert voor een bedrijf, wordt deze professional betaald in overeenstemming met die prestaties in een salaris en een jaarlijkse bonus. Het is een op stimulans gebaseerd bedrijf en meer geld verdienen voor het bedrijf vertaalt zich in een groter salaris voor die handelaar.