Vad är proprietär handel?
Egendomshandel sker när ett stort finansiellt institut, särskilt en investeringsbank, handlar på de finansiella marknaderna med sina egna pengar. En stor investeringsbank utser ofta en division, så kallad prop desk, där sofistikerade handlare investerar företagets pengar för att generera en extra inkomstström. Propshandlare är vanligtvis bland de mest begåvade investerarna som branschen har att erbjuda och har potential att tjäna eller förlora stora summor av en banks pengar.
Investeringsbanker är bland de största finansiella institutionerna i ekonomin och har olika inkomstkällor. Dessa företag har stora balansräkningar, vilket innebär att de har mycket tillgångar och ofta stora skulder. Investeringsbanker handlar om att ta risker och de gör detta på flera sätt.
En primär funktion för en investeringsbank är att samla in pengar på kapitalmarknaderna. Ett sätt de gör detta är genom att låna ut stora mängder pengar till andra företag i en region. De blir också ansvariga för att sälja aktier för andra företag i ett aktieerbjudande, och de har en division för förmögenhetsförvaltning där pengarförvaltare övervakar kundernas förmögenhet. Egendomshandel skiljer sig från alla dessa funktioner eftersom den inte är inriktad på kunder. Istället är det ett internt pengarskapande initiativ som kan vara mystiskt för omvärlden.
Handlare på prop-desk kan vara aktiva i en mängd tillgångsklasser, inklusive aktier, obligationer, råvaror eller regionala valutor. För att underlätta handel kommer en investeringsbank att avsätta stora summor pengar till den egna handelsdisken. Handlare kommer sedan att använda det interna kapitalet för att köpa andelar i ett värdepapper i hopp om att vända och sälja dessa tillgångar för en vinst. Egna handlare kommer ofta att hålla sig till komplexa handelsstrategier, såsom fusionsarbitrage, en metod som försöker tjäna på förändringar i aktiekurser till följd av en tillkännagiven fusion. Dessa strategier liknar vad andra professionella pengarförvaltare, inklusive hedgefonder, använder när de handlar.
Det finns möjligheter till intressekonflikter hos stora investeringsbanker. Det finns en egen handelsdisk som säljer värdepapper och en kapitalinsamling av yrkesmän som ger råd om sammanslagningar och rekommenderar köpmöjligheter för kunder. Med medvetenhet och inflytande på båda sidor av en handel måste det finnas lämpliga riskkontroller vid dessa stora institutioner för att skydda mot oetiska praxis.
Ersättning för handlare på den egna handelsdisken kan vara ganska lukrativ eftersom denna division historiskt har genererat den största andelen vinster på ett företag över perioder. Så länge en näringsidkare genererar höga vinster för ett företag, betalas denna professionell i enlighet med den prestationen i en lön och en årlig bonus. Det är en incitamentdriven verksamhet och att tjäna mer pengar för företaget innebär en större lönecheck för den aktören.