Co to jest handel na własny rachunek?
Handel na własny rachunek ma miejsce, gdy duża instytucja finansowa, zwłaszcza bank inwestycyjny, handluje na rynkach finansowych własnymi pieniędzmi. Duży bank inwestycyjny często wyznacza dział, znany jako prop desk, w którym wyrafinowani inwestorzy inwestują pieniądze firmy w celu wygenerowania dodatkowego strumienia dochodów. Inwestorzy z propami są zazwyczaj jednymi z najbardziej utalentowanych inwestorów, jakie ma do zaoferowania branża i mają potencjał do zarabiania lub utraty dużych sum pieniędzy banku.
Banki inwestycyjne należą do największych instytucji finansowych w gospodarce i mają różne źródła dochodów. Firmy te mają duże bilanse, co oznacza, że mają wiele aktywów i często duże kwoty zobowiązań. Banki inwestycyjne podejmują ryzyko i robią to na kilka sposobów.
Jedną z podstawowych funkcji banku inwestycyjnego jest pozyskiwanie pieniędzy na rynkach kapitałowych. Sposobem na to jest pożyczanie dużych kwot innym firmom w regionie. Stają się również odpowiedzialne za sprzedaż akcji w imieniu innych spółek w ramach oferty akcji i mają dział zarządzania majątkiem, w którym zarządzający pieniędzmi nadzorują majątek klientów. Handel na własny rachunek różni się od wszystkich tych funkcji tym, że nie koncentruje się na klientach. Zamiast tego jest to wewnętrzna inicjatywa zarabiania pieniędzy, która może być tajemnicza dla świata zewnętrznego.
Handlowcy na biurku propozycji mogą być aktywni w wielu klasach aktywów, w tym akcjach, obligacjach, towarach lub walutach regionalnych. Aby ułatwić handel, bank inwestycyjny przeznaczy duże sumy pieniędzy na własny rachunek handlowy. Handlowcy wykorzystają następnie ten kapitał wewnętrzny do zakupu akcji papierów wartościowych w nadziei na odwrócenie i sprzedaż tych aktywów z zyskiem. Właściciele transakcji handlowych często stosują złożone strategie handlowe, takie jak arbitraż fuzji, metoda, która próbuje czerpać zyski ze zmian cen akcji w wyniku ogłoszonego połączenia. Strategie te są podobne do tego, co używają inni profesjonalni zarządzający pieniędzmi, w tym fundusze hedgingowe, podczas handlu.
W dużych bankach inwestycyjnych istnieją możliwości konfliktu interesów. Istnieje zastrzeżony dział handlowy zajmujący się sprzedażą papierów wartościowych oraz grupa specjalistów zajmujących się pozyskiwaniem kapitału, którzy udzielają porad na temat połączeń i rekomendują klientom możliwości zakupu. Mając świadomość i wpływ po obu stronach handlu, w tych dużych instytucjach muszą istnieć odpowiednie kontrole ryzyka, aby uchronić się przed nieetycznymi praktykami.
Odszkodowania dla traderów będących właścicielami biur handlowych mogą być bardzo intratne, ponieważ w przeszłości ten podział generował największy odsetek zysków w firmie. Tak długo, jak trader generuje wysokie zyski dla firmy, ten profesjonalista jest wypłacany zgodnie z tym osiągnięciem w formie wynagrodzenia i rocznej premii. Jest to działalność motywowana zachętami, a zarabianie pieniędzy dla firmy przekłada się na większą wypłatę dla tego inwestora.