Was ist Eigenhandel?
Eigenhandel liegt vor, wenn ein großes Finanzinstitut, insbesondere eine Investmentbank, mit eigenem Geld auf den Finanzmärkten handelt. Eine große Investmentbank bezeichnet häufig eine Abteilung, den sogenannten Prop Desk, in die erfahrene Händler das Geld des Unternehmens investieren, um zusätzliche Einnahmequellen zu generieren. Prop Trader gehören in der Regel zu den talentiertesten Investoren, die die Branche zu bieten hat, und haben das Potenzial, große Summen des Geldes einer Bank zu verdienen oder zu verlieren.
Investmentbanken gehören zu den größten Finanzinstituten der Wirtschaft und verfügen über verschiedene Einnahmequellen. Diese Unternehmen haben große Bilanzen, was bedeutet, dass sie über viele Vermögenswerte und oft große Verbindlichkeiten verfügen. Investmentbanken sind im Geschäft, Risiken einzugehen, und dies auf verschiedene Arten.
Eine Hauptaufgabe einer Investmentbank ist die Geldbeschaffung auf den Kapitalmärkten. Eine Möglichkeit, dies zu tun, besteht darin, anderen Unternehmen in einer Region große Geldbeträge zu verleihen. Sie sind auch für den Verkauf von Aktien im Namen anderer Unternehmen eines Aktienangebots verantwortlich und haben eine Vermögensverwaltungsabteilung, in der die Geldverwalter das Vermögen der Kunden überwachen. Proprietary Trading unterscheidet sich von all diesen Funktionen darin, dass es sich nicht um Kunden handelt. Stattdessen handelt es sich um eine interne Moneymaking-Initiative, die für die Außenwelt mysteriös sein kann.
Händler am Requisitenschalter können in einer Vielzahl von Anlageklassen aktiv sein, darunter Aktien, Anleihen, Rohstoffe oder regionale Währungen. Um den Handel zu erleichtern, wird eine Investmentbank große Geldsummen für den Eigenhandel bereitstellen. Händler werden dann dieses interne Kapital verwenden, um Aktien eines Wertpapiers zu kaufen, in der Hoffnung, diese Vermögenswerte umzukehren und mit Gewinn zu verkaufen. Proprietary Trader halten sich häufig an komplexe Handelsstrategien wie Merger Arbitrage, eine Methode, die versucht, von Änderungen der Aktienkurse infolge einer angekündigten Fusion zu profitieren. Diese Strategien ähneln denen, die andere professionelle Geldverwalter, einschließlich Hedgefonds, beim Handel anwenden.
Bei großen Investmentbanken besteht die Möglichkeit von Interessenkonflikten. Es gibt einen eigenen Trading Desk, der Wertpapiere verkauft, und eine Kapitalbeschaffungsgruppe von Fachleuten, die bei Fusionen beraten und Kunden Kaufmöglichkeiten empfehlen. Angesichts des Bewusstseins und des Einflusses auf beiden Seiten eines Handels müssen diese großen Institute über angemessene Risikokontrollen verfügen, um unethischen Praktiken vorzubeugen.
Die Kompensation für Händler am proprietären Trading Desk kann sehr lukrativ sein, da diese Abteilung in der Vergangenheit den größten Prozentsatz des Gewinns eines Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum erzielt hat. Solange ein Trader für ein Unternehmen hohe Gewinne erzielt, wird dieser Fachmann gemäß dieser Leistung mit einem Gehalt und einem jährlichen Bonus bezahlt. Es ist ein anreizorientiertes Geschäft, und mehr Geld für das Unternehmen zu verdienen, bedeutet einen größeren Gehaltsscheck für diesen Händler.