Hvad er proprietær handel?
Egen handel sker, når en stor finansiel institution, især en investeringsbank, handler på de finansielle markeder med sine egne penge. En stor investeringsbank udpeger ofte en afdeling, kendt som prop desk, hvor sofistikerede handlende investerer firmaets penge for at generere en yderligere indtægtsstrøm. Prop-forhandlere er typisk blandt de mest talentfulde investorer, som branchen har at tilbyde og har potentiale til at tjene eller miste store summer af en banks penge.
Investeringsbanker er blandt de største finansielle institutioner i økonomien og har forskellige indtægtskilder. Disse virksomheder har store balance, hvilket betyder, at der er mange aktiver og ofte store beløb. Investeringsbanker handler om at tage risici, og de gør det på flere måder.
En primær funktion af en investeringsbank er at skaffe penge på kapitalmarkederne. En måde de gør dette på er ved at låne store mængder penge til andre virksomheder i en region. De bliver også ansvarlige for at sælge egenkapitalandele på vegne af andre virksomheder i en aktieudbydelse, og de har en afdeling for formuestyring, hvor pengeadministratorer fører tilsyn med kundernes formue. Ejendomshandel er forskellig fra alle disse funktioner, idet den ikke er centreret om klienter. I stedet er det et internt pengeindsamlingsinitiativ, der kan være mystisk for omverdenen.
Forhandlere på propstativet kan være aktive på tværs af en række aktivklasser, inklusive aktier, obligationer, råvarer eller regionale valutaer. For at lette handel vil en investeringsbank afsætte store pengesummer til den proprietære handelsdisk. Forhandlere vil derefter bruge den interne kapital til at købe aktier af et værdipapir i håb om at vende rundt og sælge disse aktiver for et overskud. Ejendomsmæglere vil ofte overholde komplekse handelsstrategier, fx arbitrage, en metode, der forsøger at drage fordel af ændringer i aktiekurser som følge af en annonceret fusion. Disse strategier ligner det, som andre professionelle pengeadministratorer, herunder hedgefonde, bruger, når de handler.
Der er muligheder for interessekonflikter hos store investeringsbanker. Der er et proprietært handelsbureau, der sælger værdipapirer og en kapitalindsamlende gruppe af fagfolk, der giver råd om fusioner og anbefaler at købe muligheder for kunder. Med opmærksomhed og indflydelse på begge sider af en handel skal der være passende risikokontrol på disse store institutioner for at beskytte sig mod uetisk praksis.
Kompensation for erhvervsdrivende på den proprietære handelsdisk kan være ganske lukrativ, fordi denne opdeling historisk har genereret den største procentdel af overskuddet hos et firma i perioder. Så længe en erhvervsdrivende genererer høje overskud for et firma, udbetales denne professionelle i overensstemmelse med denne ydelse i en løn og en årlig bonus. Det er en incitamentsdrevet forretning, og at tjene flere penge til virksomheden oversættes til en større lønseddel for den erhvervsdrivende.