¿Qué es la deuda estructurada?
También conocida como deuda personalizada o deuda personalizada, la deuda estructurada es algún tipo de instrumento de deuda que el prestamista ha creado y adaptado para adaptarse a las necesidades y circunstancias del prestatario. Un paquete de deuda de este tipo generalmente incluye uno o más incentivos que alientan al deudor a hacer negocios con el prestamista, en lugar de tratar de desarrollar una relación de trabajo con otros prestamistas. Si bien la estructura general de la deuda se adapta a las necesidades del prestatario, los términos también benefician al prestamista a largo plazo.
Un ejemplo de un instrumento de deuda estructurado es una hipoteca que contiene disposiciones para cambiar entre tasas de interés fijas y variables. Una opción de esta naturaleza le permitiría al deudor comenzar la hipoteca con una tasa fija muy competitiva, pero cambiar a una tasa variable después de un cierto período de tiempo. Esto crea una situación en la que el deudor puede aprovechar cualquier caída en la tasa de interés promedio que probablemente se mantenga vigente por un período de tiempo considerable. En este escenario, el deudor puede minimizar la cantidad de interés que se paga durante la vida de la hipoteca, reduciendo así la cantidad total de la deuda.
Se pueden incluir otros incentivos comerciales en un esquema de deuda estructurado. Una opción es la extensión de períodos de gracia más largos para pagos globales. Este beneficio puede ser muy útil para una empresa que está tratando de reconstruir después de pasar por un período difícil, pero no ha llegado al punto en el que pueda administrar cómodamente el pago.
Otra opción común es diferir los intereses adeudados hasta el final del préstamo. Una opción popular con las emisiones de bonos, un acuerdo de intereses diferidos le permite al deudor la cantidad máxima de tiempo antes de tener que desembolsar un pago al prestamista. El deudor disfruta de una mayor probabilidad de que el proyecto financiado con los ingresos del bono haya comenzado a generar ingresos que puedan cubrir tanto el principio como los pagos de intereses adeudados.
El objetivo principal de la deuda estructurada es crear una situación de deuda que proporcione al deudor tantos beneficios como sea posible, al tiempo que mantiene la carga de deuda general lo más baja posible. Al mismo tiempo, el prestamista recibe un rendimiento equitativo por el acuerdo de deuda estructurado. Suponiendo que ambas partes estén satisfechas con el resultado del acuerdo, existe una buena posibilidad de que vuelvan a hacer negocios en algún momento en el futuro.