Wat is gestructureerde schuld?

Gestructureerde schuld, ook bekend als op maat gemaakte schuld of op maat gemaakte schuld, is een soort schuldinstrument dat de geldschieter heeft gecreëerd en aangepast aan de behoeften en omstandigheden van de kredietnemer. Een dergelijk schuldenpakket bevat meestal een of meer prikkels die de schuldenaar aanmoedigen om zaken te doen met de kredietgever, in plaats van een werkrelatie met andere geldschieters te ontwikkelen. Hoewel de algehele structuur van de schuld is aangepast aan de behoeften van de kredietnemer, komen de voorwaarden ook op de lange termijn ten goede aan de kredietgever.

Een voorbeeld van een gestructureerd schuldinstrument is een hypotheek met voorzieningen om te schakelen tussen vaste en variabele rentevoeten. Een dergelijke optie zou de schuldenaar in staat stellen de hypotheek te beginnen met een zeer concurrerende vaste rente, maar na een bepaalde tijd overschakelen naar een variabele rente. Dit creëert een situatie waarin de schuldenaar kan profiteren van eventuele dalingen van de gemiddelde rentevoet die waarschijnlijk nog een aanzienlijke tijd van kracht zullen blijven. In dit scenario kan de schuldenaar het bedrag aan rente minimaliseren dat gedurende de looptijd van de hypotheek wordt betaald, waardoor het totale bedrag van de schuld wordt verlaagd.

Andere zakelijke prikkels kunnen worden opgenomen in een gestructureerde schuldregeling. Een optie is de verlenging van langere respijtperioden voor ballonbetalingen. Dit voordeel kan zeer nuttig zijn voor een bedrijf dat probeert opnieuw op te bouwen na een moeilijke periode, maar niet het punt heeft bereikt waarop het de betaling comfortabel kan beheren.

Een andere veel voorkomende optie is het uitstellen van de verschuldigde rente tot het einde van de lening. Een populaire optie bij obligatie-emissies, een uitgestelde renteregeling biedt de schuldenaar de maximale hoeveelheid tijd voordat hij een betaling aan de kredietgever moet betalen. De schuldenaar heeft een verhoogde kans dat het met de opbrengst van de obligatie gefinancierde project inkomsten begint te genereren die zowel het verschuldigde principe als de verschuldigde rentebetalingen kunnen dekken.

Het hoofddoel van gestructureerde schuld is het creëren van een schuldsituatie die de schuldenaar zoveel mogelijk voordelen biedt, terwijl de totale schuldenlast zo laag mogelijk wordt gehouden. Tegelijkertijd ontvangt de kredietgever een billijk rendement voor de gestructureerde schuldregeling. Ervan uitgaande dat beide partijen tevreden zijn met de uitkomst van de regeling, is de kans groot dat ze op een bepaald moment in de toekomst weer zaken zullen doen.