Co to jest dług strukturyzowany?

Dług strukturalny, znany również jako dług dostosowany lub dług niestandardowy, jest rodzajem instrumentu dłużnego, który pożyczkodawca stworzył i dostosował do potrzeb i okoliczności pożyczkobiorcy. Tego rodzaju pakiet wierzytelności zazwyczaj zawiera jedną lub więcej zachęt, które zachęcają dłużnika do prowadzenia interesów z pożyczkodawcą, zamiast dążyć do nawiązania współpracy z innymi pożyczkodawcami. Chociaż ogólna struktura długu jest dostosowana do potrzeb pożyczkobiorcy, warunki te przynoszą również pożyczkodawcy korzyści w perspektywie długoterminowej.

Jednym z przykładów strukturyzowanego instrumentu dłużnego jest hipoteka zawierająca rezerwy na zmianę między stałymi i zmiennymi stopami procentowymi. Taka opcja pozwoliłaby dłużnikowi rozpocząć hipotekę od bardzo konkurencyjnej stawki stałej, ale po pewnym czasie przejść na stopę zmienną. Stwarza to sytuację, w której dłużnik może wykorzystać wszelkie obniżki średniej stopy procentowej, które prawdopodobnie utrzymają się przez znaczny okres czasu. W tym scenariuszu dłużnik jest w stanie zminimalizować kwotę odsetek płaconych przez cały okres kredytowania hipotecznego, zmniejszając w ten sposób całkowitą kwotę długu.

Inne zachęty biznesowe mogą być uwzględnione w programie strukturyzowanego długu. Jedną z opcji jest przedłużenie dłuższych okresów karencji dla płatności balonowych. Ta korzyść może być bardzo pomocna dla firmy, która próbuje odbudować po trudnym okresie, ale nie do końca osiągnęła punkt, w którym może wygodnie zarządzać płatnościami.

Inną powszechną opcją jest odraczanie należnych odsetek do końca pożyczki. Popularną opcją w przypadku emisji obligacji jest umowa z odroczonym oprocentowaniem, która pozwala dłużnikowi na maksymalny okres czasu przed koniecznością wypłaty pożyczkodawcy. Dłużnik ma zwiększoną szansę, że projekt finansowany ze środków pochodzących z obligacji zacznie generować przychody, które mogą pokryć zarówno zasadę, jak i należne odsetki.

Głównym celem długu strukturyzowanego jest stworzenie sytuacji zadłużenia, która zapewni dłużnikowi jak najwięcej korzyści, przy jednoczesnym utrzymaniu możliwie najniższego całkowitego obciążenia długiem. Jednocześnie pożyczkodawca otrzymuje godziwy zwrot z tytułu strukturyzowanego długu. Zakładając, że obie strony są zadowolone z wyniku porozumienia, istnieje duża szansa, że ​​w pewnym momencie w przyszłości znów będą robić interesy.