構造化債務とは？

仕立て債務またはカスタマイズされた債務としても知られているストラクチャード債務は、貸し手が借り手のニーズと状況に合わせて作成および調整した債務証書の一種です。 このタイプの債務パッケージには、通常、債務者が他の貸し手との協力関係を築こうとするのではなく、貸し手と取引することを奨励する1つ以上のインセンティブが含まれます。 借金の全体的な構造は借り手のニーズに適合していますが、この条件は長期的には貸し手にも利益をもたらします。

構造化された債務証書の一例は、固定金利と変動金利を切り替える条項を含む住宅ローンです。 この性質のオプションにより、債務者は非常に競争力のある固定金利で住宅ローンを開始できますが、一定の時間が経過すると変動金利に切り替わります。 これにより、債務者がかなりの期間有効である可能性が高い平均金利の低下を利用できる状況が生まれます。 このシナリオでは、債務者は住宅ローンの全期間にわたって支払われる利子の額を最小限に抑えることができるため、債務の総額が削減されます。

その他の事業上のインセンティブは、構造化された債務スキームに含まれる場合があります。 1つのオプションは、バルーン支払いの猶予期間を延長することです。 この利点は、困難な時期を経て再建を試みているが、支払いを快適に管理できるほどには至っていない企業にとって非常に役立ちます。

別の一般的なオプションは、ローンの終了まで利息を延期することです。 債券発行の一般的なオプションである繰延利子の取り決めにより、債務者は貸し手に支払いを支払うまでの最大時間を許可されます。 債務者は、債券の収益で賄われたプロジェクトが、支払期限が到来する元本と利息の両方をカバーできる収益を生み出し始めた可能性が高まります。

構造化債務の主な目標は、債務者に可能な限り多くの便益を提供すると同時に、全体的な債務負担を可能な限り低く抑える債務状況を作り出すことです。 同時に、貸し手は、ストラクチャード・デット・アレンジメントの公平なリターンを受け取ります。 両当事者が取り決めの結果に満足していると仮定すると、将来のある時点で再びビジネスを行う可能性が高くなります。