Qu'est-ce que la dette structurée?

Également connu sous le nom de dette sur mesure ou de dette personnalisée, la dette structurée est un type d'instrument de dette que le prêteur a créé et adapté pour répondre aux besoins et aux circonstances de l'emprunteur.Un ensemble de dettes de ce type comprend généralement une ou plusieurs incitations qui encouragent le débiteur à faire des affaires avec le prêteur, plutôt que de chercher à développer une relation de travail avec d'autres prêteurs.Bien que la structure globale de la dette soit adaptée aux besoins de l'emprunteur, les termes bénéficient également au prêteur à long terme.

Un exemple d'un instrument de dette structuré est une hypothèque qui contient des dispositions pour déplacer entre les taux d'intérêt fixes et variables.Une option de cette nature permettrait au débiteur de commencer l'hypothèque avec ce qui est un taux fixe très compétitif, mais passer à un taux variable après un certain temps.Cela crée une situation dans laquelle le débiteur peut profiter de toute baisse du taux d'intérêt moyen susceptible de rester en vigueur pendant un temps appréciable.Dans ce scénario, le débiteur est en mesure de minimiser le montant des intérêts payés sur la durée de vie de l'hypothèque, réduisant ainsi le montant total de la dette.

D'autres incitations commerciales peuvent être incluses dans un système de dette structuré.Une option est l'extension des périodes de grâce plus longues pour les paiements de ballon.Cet avantage peut être très utile pour une entreprise qui tente de reconstruire après avoir traversé une période difficile, mais n'a pas tout à fait atteint le point où elle peut gérer confortablement le paiement.

Une autre option commune est de reporter les intérêts dus jusqu'à la fin du prêt.Une option populaire auprès des émissions d'obligations, un accord d'intérêt différé permet au débiteur le maximum de temps avant d'avoir à débourser un paiement au prêteur.Le débiteur bénéficie d'une chance accrue que le projet financé avec le produit de l'obligation ait commencé à générer des revenus qui peuvent couvrir à la fois le principe et les paiements d'intérêts.

L'objectif principal de la dette structurée est de créer une situation de dette qui offre au débiteur autant d'avantages que possible, tout en gardant la charge de dette globale aussi faible que possible.Dans le même temps, le prêteur reçoit un rendement équitable pour le dispositif de dette structuré.En supposant que les deux parties sont satisfaites du résultat de l'arrangement, il y a de fortes chances qu'ils fassent des affaires à un moment donné à un moment donné dans le futur.