¿Qué es la gerencia del Tesoro?
La gestión del Tesoro es el proceso de control de la liquidez y la posición financiera de una corporación a través de la manipulación de su efectivo, equivalentes de efectivo, deuda e inversiones. Es la estrategia que la corporación adopta para equilibrar el flujo de caja, las oportunidades de inversión y la estructura de capital contra la gestión de riesgos financieros y las necesidades futuras. En una gran corporación, la gerencia del Tesoro probablemente estaría bajo el alcance del Director Financiero (CFO), tal vez con la ayuda del Tesoro o los Administradores de Cash.
Cada corporación tiene el deber fiduciario de maximizar el valor de los accionistas, lo que significa que tiene la responsabilidad de administrar un negocio rentable. Las ganancias en exceso podrían reinvertirse en las operaciones, utilizadas para expandirse, distribuidas a los accionistas como dividendos o retenidos como parte del efectivo de la corporación en el Tesoro. Si la corporación elige mantener el dinero a mano, debe aprovecharse el mejor de los mejores activos líquidos. El dinero no puede sentarse en una bóveda corporativa en algún lugar como un SURety para una recesión comercial.
El Tesoro de una corporación consiste en su exceso de inversiones en efectivo y financieras, incluidos los depósitos bancarios, las inversiones en monedas extranjeras, derivados financieros y la negociación de bonos. Es la acumulación de las tenencias líquidas de la corporación, los artículos que podrían convertirse fácilmente en efectivo si la corporación necesitaba recaudar dinero rápidamente. En muchos aspectos, es lo mismo que el Tesoro de cualquier organización o asociación que mantiene su efectivo de reserva en una caja de seguridad, excepto en un nivel mucho más sofisticado.
Una de las principales responsabilidades de la gerencia del Tesoro es diseñar una estrategia para invertir el exceso de efectivo e identificar las oportunidades de inversión apropiadas. Esto probablemente podría implicar la gestión de cuentas bancarias e inversiones a corto plazo, invertir en monedas extranjeras y trabajar con banqueros de inversión externos en otras oportunidades. El CFO tiene queDecida el monto de riesgo que la corporación está dispuesta a asumir con sus reservas de efectivo al tener en cuenta que el objetivo es maximizar el valor de las tenencias.
La gerencia del Tesoro no solo aborda el exceso de efectivo y las inversiones concomitantes, sino que también maneja la decisión de emitir o no más deudas corporativas en forma de acciones y bonos para recaudar dinero. La tarea no solo es usar correctamente el efectivo cuando existen cantidades excesivas, sino también para aumentarlo cuando sea necesario. También se trata de comprar acciones del mercado cuando es interesado a la corporación apuntalar su posición de capital.