Was ist Treasury Management?
Treasury Management ist der Prozess der Kontrolle der Liquidität und Finanzlage eines Unternehmens durch die Manipulation seiner Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente, Schulden und Investitionen. Diese Strategie verfolgt das Unternehmen, um den Cashflow, die Investitionsmöglichkeiten und die Kapitalstruktur mit dem Finanzrisikomanagement und den zukünftigen Anforderungen in Einklang zu bringen. In einem großen Unternehmen fällt das Treasury-Management wahrscheinlich in den Zuständigkeitsbereich des Chief Financial Officers (CFO), möglicherweise mithilfe des Treasury oder der Cash-Manager.
Jedes Unternehmen hat die treuhänderische Pflicht, den Shareholder Value zu maximieren, was bedeutet, dass es die Verantwortung hat, ein profitables Geschäft zu führen. Überschüssige Gewinne könnten in das operative Geschäft reinvestiert, zur Expansion verwendet, als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet oder als Teil des Kassenbestands des Unternehmens im Treasury einbehalten werden. Wenn das Unternehmen das Geld behalten möchte, muss es bestmöglich als liquides Kapital eingesetzt werden. Das Geld kann nicht als Garantie für einen Geschäftsabschwung irgendwo in einem Unternehmenstresor stehen.
Das Treasury eines Unternehmens besteht aus überschüssigen Barmitteln und Finanzinvestitionen, einschließlich Bankeinlagen, Investitionen in Fremdwährungen, Finanzderivaten und dem Handel mit Anleihen. Es ist die Anhäufung der liquiden Mittel des Unternehmens, die leicht in Bargeld umgewandelt werden können, wenn das Unternehmen schnell Geld sammeln muss. In vielerlei Hinsicht ist es dasselbe wie die Kassen einer Organisation oder eines Verbandes, die bzw. der ihr Reservegeld in einem Schließfach verwahrt, mit Ausnahme eines weitaus anspruchsvolleren Niveaus.
Eine der Hauptaufgaben des Treasury-Managements besteht darin, eine Strategie für die Anlage von überschüssigem Bargeld zu entwickeln und geeignete Anlagemöglichkeiten zu ermitteln. Dies könnte wahrscheinlich die Verwaltung von Bankkonten und kurzfristigen Anlagen, Investitionen in Fremdwährungen und die Zusammenarbeit mit externen Investmentbankern bei anderen Gelegenheiten umfassen. Der CFO muss über die Höhe des Risikos entscheiden, das das Unternehmen bereit ist, mit seinen Liquiditätsreserven einzugehen, wobei er berücksichtigt, dass das Ziel darin besteht, den Wert der Beteiligungen zu maximieren.
Das Treasury-Management kümmert sich nicht nur um überschüssige liquide Mittel und damit verbundene Investitionen, sondern entscheidet auch darüber, ob mehr Unternehmensschulden in Form von Aktien und Anleihen zur Geldbeschaffung ausgegeben werden sollen oder nicht. Die Aufgabe besteht nicht nur darin, Bargeld richtig zu verwenden, wenn Überschussbeträge vorhanden sind, sondern es auch zu erhöhen, wenn dies erforderlich ist. Es geht auch darum, Aktien vom Markt zurückzukaufen, wenn es im Interesse des Unternehmens liegt, seine Kapitalposition zu stärken.